АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«Новый сибирский институт»

Кафедра экономики

Курсовая работа

по дисциплине «Антикризисное управление»

Тема: Платежеспособность предприятия: анализ и оценка

Выполнила:

студентка 4 курса очной формы обучения группы Э-21		А.С.Тимофеева
курс, форма обучения, группа	подпись	И.О. Фамилия

Научный руководитель:

Доцент кафедры социологии и менеджмента		Ю.В.Низковская
ученая степень (звание)	подпись	И.О. Фамилия

Работа защищена на оценку ______________(_________________________)

Дата защиты: «________»____________________________________ 2015 г

Новосибирск, 2015

СОДЕРЖАНИЕ

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ.. 4

1.1 Понятие платежеспособности предприятия. 4

1.2 Методические подходы к оценке платежеспособности предприятия. 7

2.АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «НЗХК»  12

2.1 Краткая характеристика ООО «НЗХК». 12

2.2 Аналитическая работа с данными по балансу предприятия. 16

2.3 Рекомендации. 19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 22

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ.. 23

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время Российская Федерация находится в условиях кризиса, что характеризуется применением ко многим организациям и предприятиям процедур банкротства (признание их несостоятельными). При сложившейся ситуации реальная объективная оценка финансового состояния находится в приоритете. Критерии оценки выражены показателями платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность организации можно выявить по ее возможности и способности в срок и полностью реализовывать свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, в том числе и перед государством.

Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Цель курсовой работы - изучить методы анализа платежеспособности предприятия, выявить недостатки и резервы улучшения финансового состояния.

Задачи – рассмотреть теоретические аспекты по анализу платежеспособности предприятия, рассмотреть особенности платежеспособности выбранного предприятия.

Объект работы – малое предприятие ООО «Новосибирский завод химических концентратов».

Предмет – платежеспособность ООО «НЗХК».

Для написания курсовой работы использована следующая методологическая база – правовые норматичные акты, публикации, специальная литература и учебники по анализу и бухгалтерскому учету.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

1.1 Понятие платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия – это способность предприятия в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Необходима для обеспечения циркуляции денежных средств в предприятии, выполнения расчетов, а также для достижения разумного соотношения между собственным и заемным капиталом.

Главную цель в анализе платежеспособности предприятия характеризуют такие признаки, как: своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и нахождение новых резервов улучшения платежеспособности.

Анализ платежеспособности проводят следующие лица и организации:

·                   Соответствующие службы на предприятии и руководство, учредители, инвесторы - для изучения эффективности использования ресурсов;

·                   Банковские организации – оцениваются условия кредитования;

·                   Налоговые инспекции – анализ выполнения плана поступления денежных средств в бюджет и т.п.;

·                   Поставщики – гарантия своевременного получения платежей и др.

Опираясь на вышеописанное анализ подразделяется на два типа – внутренний и внешний.

·                   Внутренний – проводится внутри предприятия соответствующими службами, в целях улучшения планирования, прогнозирования и контроля. Основная цель заключается в установлении планомерного поступления средстви в обеспечении прибыльного функционирования предприятия, а также исключении банкротства;

·                   Внешний – проводится вне предприятия на основе публикуемой отчетности (инвесторы, поставщики и т.п.). Цель – выявление возможностей вложения средств, с наибольшей долей вероятности получения максимальной прибыли при минимальных рисках потери.

Виды платежеспособности:  текущая и перспективная.

Текущую платежеспособность определяют по дате составления баланса. Для признания предприятия платежеспособным необходимо своевременно гасить задолженности поставщикам, банкам и др.

Перспективная платежеспособность составляют на определенную дату, опираясь на сравнение суммы платежных средств предприятия с первоочередными обязательствами предприятия на эту дату.

С платежеспособностью предприятия тесно связывают такое понятие, как ликвидность. Ликвидность предприятия – способность предприятия вовремя оплатить обязательства, либо с небольшим нарушением сроков, если это предусмотрено в контракте. Различают:

§     Ликвидность баланса – возможность предприятия обратить свои активы в наличные средства и погасить свои платежные обязательства (срок обращения соответствует сроку погашения);

§     Ликвидность активов – способность активов превращаться в деньги без потери стоимости (степень определяется продолжительностью трансформационного периода, чем меньше на это затрачено времени, тем выше ликвидность предприятия).

Оценка ликвидности проводится в два этапа: анализ ликвидности баланса, анализ ликвидности при помощи коэффициентов (по относительным показателям), в основном опираясь на прошлые данные, зафиксированные в бухбалансе.

Риски потери ликвидности:

·                   Левосторонние (изменение в текущих активах, ошибки в обращении денежных средств, дебиторская задолженность и т.д.)
- недостаток средств приводит долговым ямам предприятия, а излишек говорит о неэффективности использования средств, что приводит к обесцениванию их вследствие инфляции;
- агрессивная кредитная политика (расширение объемов кредитования, расскрочки/отсрочки, предоставляемые на длительный срок и т.п.) приводит к росту объема кредиторской задолженности, что вызывает заморозку собственных средств;

- консервативность в управлении запасами, выраженая в значительных объемах запасов приводит к заморозке собственных средств и понижению эффективности работы организации (происходит рост затрат на хранение и риска потерь по истечению сроков годности).

·                   Правосторонние (изменения в пассивах, ухудшение структур источников финансирования.

- чем больше краткосрочных задолженностей у предприятия, тем хуже показатели ликвидности и тем выше риск утраты платежеспособности;

- долгосрочные заемные капиталы – дорогие источники, повышение расходов на их обслуживание снижает рентабельность деятельности предприятия.

Ликвидность – потенциальная возможность предприятия погашать платежи по своим обязательствам, а платежеспособность – реальная возможность выполнения своих обязательств.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность

1.2 Методические подходы к оценке платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности выступает основной частью механизма управления финансами организации [6, с.84].

Основной способ, используемый для определения платежеспособности и ликвидности организации является коэффициентный анализ (значения коэффициентов сравнивают с рекомендуемым для них нормативом, после чего делают вывод состоянии предприятия на данный период).

Информационную основу исследования платежеспособности предприятия предоставляет  бухгалтерская отчетность [3, с.34]. При проведении анализа бухгалтерской отчетности, ставятся задачи проведения диагностики возможных нарушений  при соблюдении непрерывности деятельности предприятия  [7, с.16].

Системы проведения анализа платежеспособности:

– экспресс-диагностика платежеспособности предприятия;

– подробный анализ платежеспособности предприятия.

Экспресс-диагностика мгновенно оценивает ситуацию и выявляет выработку и определение самых ответственных и сложных проблем управления платежеспособностью организации (не содержит сложных расчетов, не занимает много времени). Цель -  предварительная оценка платежеспособности организации для выявления проблем и направлений их решения. Используется при предоставлении первичной информации. Преимущество – определение ненужных тенеденций на ранних этапах и разработка методов по их предотвращению. Этапы:

- подготовительный (осуществляется анализ готовности бухгалтерской отчетности);

- исследование показателей бухотчетности , анализируются главные показатели деятельности, а также изменения в имущественном и финансовом положении предприятия;

- составление вывода по результатам экспресс – анализа о платежеспособности организации.

Подробный анализ платежеспособности предприятия используется для детализации оценок, полученных при проведении экспресс – диагностики. Включает следующие этапы:

- определить данные финотчетности для осуществления анализа платежеспособности предприятия;

-  обработать первичную финансовую информацию;

- проанализировать полученную аналитическую информацию;

- сформулировать вывод и разработать предложения по повышению платежеспособности организации.

Также можно рассмотреть отдельные методы финансового анализа, такие как: горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный и др.

·                   Горизонтальный анализ – это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, т.е. наблюдение динамики (уменьшение или увеличение показателя во времени);

·                   Вертикальный анализ проводится при помощи определения структуры итоговых финансовых показателей и оценки влияния каждой позиции отчетности на результат в целом (оценивается изменение структурных компонентов и исследуются показатели платежеспособности организации разного уровня, входящие в одну отрасль экономики).

·                   Сравнительный финансовый анализ -  сопоставляются значения отдельных групп аналогичных показателей между собой, рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей.

·                   Трендовый анализ - сравниваются позиции отчетности с предшествующими периодами и определении тренда (отклонения), что помогает определять возможные значения показателей платежеспособности в будущем.

Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности предусматривает определение относительных показателей, которые способствуют раскрытию связи между данными отчетности. Анализ финансовых коэффициентов основывается на расчете соотношения различных абсолютных показателей платежеспособности организации между собой. Анализ коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность организации, осуществляется в динамике, в сравнении с рекомендуемыми значениями.

Платежеспособность предприятия в неустойчивом финансовом положении изменяется при помощи оптимизации структуры активов и пассивов, а также при помощи обоснованного уменьшения уровня запасов и продукции на складе. Для уменьшения финансового напряжения, организации необходимо выяснить причины резкого уменьшения платежеспособности, а также увеличения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Виды повышения платежеспособности:

1. Пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры;

2. Рациональное уменьшение уровня запасов (при эффективном планировании их остатков, повышении контроля и т.д.).

Использование данных методов анализа позволяет менеджменту организации проводить финансовый контроль, который представляет собой систему действий, направленных на своевременное выявление отклонений фактических результатов платежеспособности организации от плановых. По его результатам принимаются соответствующие управленческие решения.

Таким образом, основной задачей руководства организации выступает поддержание необходимого уровня платежеспособности и ликвидности, а также обеспечение деятельности организации необходимыми ресурсами при минимизации затрат на них и минимизации рисков.

Оценка платежеспособности – это система знаний, связанная с исследованием платежеспособности, тенденций развития объекта исследования, факторов создающих основу для принятия управленческих решений в организации.

Необходима для осуществления:

·                   прогнозирования финансового состояния организации;

·                   своевременного погашения обязательств перед государством, поставщиками, работниками, акционерами;

·                   повышения доверия партнеров и инвесторов к осуществлению совместной деятельности;

·                   полного погашения кредитов и оценки эффективности их использования.

Цель оценки - своевременное определение и устранении недостатков в финансовой деятельности организации.

С целью определения платежеспособности организации рассчитывают следующие коэффициенты:

− коэффициент общей платежеспособности (общая оценка платежеспособности, показывает как заемные средства обеспечены собственными средствами предприятия), где − нематериальные активы; основные средства; производственные запасы; незавершенное производство; готовая продукция; заемные средства.

−  коэффициент финансовой независимости (доля собственных средств владельцев организации в общей сумме обязательств организации, возможность организации расплатиться своими собственными средствами), где собственный капитал.

− коэффициент концентрации заемного капитала (количество заемного капитала на единицу финансовых ресурсов организации), где − валюта баланса.

− коэффициент задолженности (соотношение между общей суммой долговых обязательств организации и его собственным капиталом.

− коэффициент инвестирования (степень финансирования внеоборотных активов собственным капиталом организации), где − внеоборотные активы.

- Коэффициент Бивера  – показывает степень платежеспособности организации, как на текущий момент, так и на перспективу, где − чистая прибыль, амортизация; заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства).

Анализ и оценка платежеспособности организации позволяет определить основные проблемы финансовой системы организации, а также предложить наиболее оптимальные пути развития организации.

Исследование платежеспособности организации выступает основной частью механизма управления финансами организации, определения направлений снижения расходов, обеспечения ее эффективного развития.

Анализ и оценка платежеспособности позволяет определить эффективность управления финансовыми ресурсами организации. Для организации необходимо платежеспособное состояние, которое позволяет эффективно развиваться, привлекать инвестиции и кредитные средства.

2.АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «НЗХК»

2.1 Краткая характеристика ООО «НЗХК»

ООО «Новосибирский Завод Химических Концентратов» - крупнейшее предприятие российского ядерного топливного цикла по выпуску ядерного топлива для энергетических и исследовательских реакторов, производству лития и его соединений. Основан 25 сентября 1948 года на бывшей площади автозавода по Постановлению Совета Министров СССР. В 1996 году был признан дочерним предприятием корпорации «ТВЭЛ», включающей в себя крупные российские предприятия, специализирующиеся на добыче природного урана, производстве, поставках и научно-техническом сопровождении ядерного топлива на АЭС России, стран ближнего и дальнего зарубежья.

ООО «НЗХК» официально является юридическим лицом и имеет круглую печать со своим наименованием, расчетный счет в отделении банка, штамп. Уставный капитал в размере 324039 тыс. руб. разделен на определенное число акций. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. ООО «НЗХК» ежегодно публикует для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, а также аудиторское заключение. Высшим органом управления акционерным обществом является общее собрание его акционеров [1].

- 1950-1951 гг. - начало опытного производства и выпуск первой партии урановой продукции завода;

- 1960-е гг. - запуск литиевого производства по переработке сырья в чистый литий и его соли;

- 1970-е гг. - запуск производства тепловыделяющих элементов и тепловыделяющих сборок для исследовательских реакторов;

- 1980 г. - начало производства тепловыделяющих элементов и тепловыделяющих сборок для энергетических реакторов большой мощности, охлаждаемых водой под давлением;

- 1996 г. - вхождение в состав Корпорации «ТВЭЛ»;

- В апреле 2010 рассматривалась возможность передачи 50 % акций компании Украины.

Основная продукция, выпускаемая ООО «Новосибирский завод химических концентратов» является:

- Ядерное топливо для энергетических реакторов;

- Ядерное топливо для исследовательских реакторов;

- Урановые порошки и топливные таблетки;

- Уран металлический и другие урановые продукты;

- Литий металлический;

- Линейка дезинфицирующих средств «Лидос»;

- Водород технический;

- Сложный инструмент оснастки и пресс-формы;

- Высокоточные пружины различных типоразмеров и др.

Более 200 предприятий потребляют литиевую продукцию «НЗХК».

Около половины общего энергобаланса Украины и Болгарии приходится на атомные станции, работающие на топливе, выпущенном на Новосибирском заводе химических концентратов».

Основные показатели, необходимые для анализа ликвидности и платежеспособности ООО «НЗХК» представлены в таблице 1.

Таблица 1. Показатели финансово - хозяйственной деятельности ООО «НЗХК».

Показатель	Единица измерения	Период
		2008 год	2009 год	2010 год
Денежные средства	тыс. руб.	66 601	167 127	293 562
Краткосрочные финансовые вложения	тыс. руб.	1 195 389	588 974	299 500
Краткосрочные пассивы	тыс. руб.	1 203 120	1 389 690	1 222 199
Краткосрочная дебиторская задолженность	тыс. руб.	1 104 978	1 460 132	1 614 944
Оборотные активы	тыс. руб.	5 208 201	5 150 641	4 750 303
Собственный капитал	тыс. руб.	11 534 998	12 952 244	13 253 039
Долгосрочные пассивы	тыс. руб.	302 176	389 389	381 651
Внеоборотные активы	тыс. руб.	7 832 093	9 580 682	10 106 586
Прочие оборотные активы	тыс. руб.	-	-	260
Запасы	тыс. руб.	2 312 311	2 420 611	2 111 365
Расходы будущих периодов	тыс. руб.	323 110	361 130	71 012
Долгосрочные финансовые вложения	тыс. руб.	127 335	202 438	157 626
Долгосрочная дебиторская задолженность	тыс. руб.	469 829	455 698	407 308
Кредиторская задолженность	тыс. руб.	784 946	934 464	700 992
Прочие краткосрочные пассивы	тыс. руб.	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	тыс. руб.	48	-	14 306
Долгосрочные кредиты и займы	тыс. руб.	17 970	-	-
Задолженность участникам по выплате доходов	тыс. руб.	5 057	7 669	5 576
Доходы будущих периодов	тыс. руб.	409 254	430 485	404 310
Резервы предстоящих расходов и платежей	тыс. руб.	3 815	17 072	97 015

Исходя из данных таблицы 1, можно сделать вывод, что стоимость основных средств увеличилась, что говорит о том, что предприятие приобретало оборудование, за счет чего снизилась трудоемкость. Наблюдается снижение сомнительной дебиторской задолженности. Стоимость оборотных активов предприятия полностью покрывает краткосрочные обязательства, что является положительным моментом. Продукция предприятия пользуется спросом, и прибыль соответственно растет.

2.2 Аналитическая работа с данными по балансу предприятия

Проведем анализ ликвидности по относительным показателям. Для этого рассчитаем коэффициенты ликвидности по приведенным выше формулам, и полученные результаты занесем в таблицу 2.

Таблица 2. Расчетные данные коэффициентов ликвидности

Наименование коэффициента	Значение коэффициента	Нормативное значение показателя
	2008 год	2009 год	2010 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	1 ,05	0,54	0,49	0,2 - 0,5
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	1,97	1,59	1,81	0,5 - 1
Коэффициент текущей ликвидности	4,33	3,7	3,89	2,0 - 2,5
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования и долгосрочными заемными средствами.	0,77	0,73	0,74	>0,1

Рассчитаем значение коэффициентов за 2008 год:

Кла =(66 601+1 195 389)/1 203 120 = 1 261 990/1 203 120 = 1,05

Клп = (66 601+1 195 389+1 104 978)/1 203 120 = 2 366 968/1 203 120 = 1,97

Клт = 5 208 201/1 203 120 = 4,33

К = (11 534 998+302 176-7 832 093)/5 208 201 = 4 005 081/5 208 201 = 0,77

Рассчитаем значение коэффициентов за 2009 год:

Кла = (167 127+588 974)/1 389 690 = 756 101/1 389 690 = 0,54

Клп = (167 127+588 974+1 460 132)/1 389 690 = 2 216 233/1 389 690 = 1,59

Клт = 5 150 641/1 389 690 = 3,7

К = (12 952 244+389 389-9 580 682)/5 150 641 = 3 760 951/5 150 641 = 0,73

Рассчитаем значение коэффициентов за 2010 год:

Кла = (293 562+299 500)/1 222 199 = 593 062/1 222 199 = 0,49

Клп = (293 562+299 500+1 614 944)/1 222 199 = 2 208 006/1 222 199 = 1,81

Клт = 4 750 303/1 222 199 = 3,89

К = (13 253 039+381 651-10 106 586)/4 750 303 = 3 528 104/4 750 303 = 0,74

Анализ показал, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало рассматриваемого периода (2008г.) составляло 1,05, а на конец периода (2010г.) этот показатель снизился до 0,49. Однако, несмотря на это мы видим, что коэффициент находится в пределах своего нормативного значения, что свидетельствует о достаточно устойчивом положении предприятия и о его способности своими собственными средствами покрыть свои краткосрочные обязательства.

Еще одним подтверждением платежеспособности предприятия является коэффициент промежуточной ликвидности, который на 2008 г. составил 1,97, на 2009 г. - 1,59, на 2010 г. - 1,81. За период 2008-2009 г.г. произошло его изменение в сторону уменьшения на 0,38, а за период 2009-2010 г.г. значение его выросло на 0,22.

Расчетные данные коэффициента текущей ликвидности за весь рассматриваемый период находятся выше своего нормативного значения. Наблюдается снижение значения данного коэффициента за период 2008-2009 г.г. на 0,63, а за период 2009-2010 г.г. его рост на 0,19. Это свидетельствует о достаточно высокой обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования и долгосрочными заемными средствами за весь период изменяется очень незначительно. Эти данные значительно превышают нормативное значение данного коэффициента, что является положительным моментом и свидетельствует о достаточной обеспеченности оборотных активов собственным капиталом и долгосрочными кредитами и займами.

Однако такое превышение может говорить о том, что анализируемое предприятие нерационально и неэффективно использует свои средства для пополнения оборотных активов. Необходимо провести инвентаризацию запасов, в ходе которой особое внимание нужно обратить на сырье, материалы и другие аналогичные ценности, а также на долгосрочную дебиторскую задолженность.

2.3 Рекомендации

Ритмичность и стабильность текущей деятельности предприятия в значительной степени зависят от политики предприятия в области управления оборотными средствами и источниками их покрытия. Любой компонент оборотных активов (производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства) играет определенную роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятия: запасы сырья и материалов используются для производства продукции, дебиторская задолженность возникает в силу сложившейся практики продажи товаров по безналичному расчету, денежные средства вообще многофункциональны. Вместе с тем понятно, что можно по-разному управлять этими активами. Управленческому персоналу как раз и приходится решать задачу оптимизации объема, состава и структуры оборотных средств.

С одной стороны имеются серьезные аргументы в пользу накопления достаточно больших запасов сырья и материалов, лояльности по отношению к покупателям, проявляющуюся в предоставлении им льготного кредитования, аккумулирования на счетах предприятия свободных денежных средств. Обладание крупными запасами активов (политика поддержания высокой ликвидности) имеет определенные преимущества - например, страхование от остановки производства в случае несвоевременной поставки сырья. Однако такая политика вряд ли разумна, поскольку сопряжена с прямыми и косвенными потерями: сырье на складе портится, разворовывается, устаревает; растут потери по сомнительным долгам; деньги, лежащие без движения, не приносят доходов и т.д. Иными словами неоправданно большая величина оборотных средств сопровождается снижением эффективности и прибыльности работы предприятия.

С другой стороны, можно выбрать диаметрально противоположную политику (политика поддержания низкой ликвидности), суть которой в предельной минимизации уровня оборотных средств. Например, наладив ритмичную поставку сырья, до минимума сократить запасы сырья на складе или, установив жесткие требования по оплате продукции, сократить среднюю величину дебиторской задолженности и т.п. Теоретически это верно, однако на практике удается далеко не всегда. Возможные сбои в поставке сырья и материалов могут привести к остановке производственного процесса, слишком высокие требования по оплате продукции чреваты потерей клиентов, отсутствие резерва денежных средств осложняет отношения с кредиторами и т.п.

Т.е. и в этом случае возможны прямые и косвенные финансовые потери.

Таким образом, политика управления оборотными средствами должна обеспечить компромисс между:

1. затратами на поддержание оборотных активов в сумме, составе и структуре, наверняка гарантирующими от сбоев в технологическом процессе;

2. доходами в связи с бесперебойной работой предприятия;

3. потерями в связи с риском утраты ликвидности;

4. доходами от дополнительного вовлечения оборотных активов в хозяйственный оборот.

Понятно, что каких-либо универсальных и однозначно трактуемых алгоритмов обоснования той или иной политики управления оборотными средствами не существует. Тем не менее, известны некоторые подходы в этом направлении:

1. в отношении производственных запасов - рекомендуется использование системы моделей, оптимизирующей совокупные затраты по заказу, доставке и хранению запасов, в основе которой заложены параметры, устанавливаемые в плановом порядке или с помощью экспертных оценок:

а) максимальная, минимальная и средняя дневная потребность в сырье;

б) максимальная, минимальная и средняя продолжительность выполнения заказов;

в) затраты по размещению и выполнению заказа на поставку сырья;

г) затраты по хранению единицы сырья.

2. в отношении дебиторской задолженности - рекомендуется применение системы скидок за досрочную оплату поставленной продукции, что приводит к ускорению оборачиваемости средств в расчетах;

3. в отношении денежных средств - рекомендуется применение системы моделей, предназначенной для анализа, прогнозирования и оптимизации остатка денежных средств.

Таким образом, учет рисковой составляющей ликвидности и платежеспособности с позиции управленческого персонала предприятия сводится к выбору оптимальной политики управления величиной, составом и структурой оборотных активов, позволяющей свести к приемлемому значению риск потери ликвидности и за счет этого повысить рентабельность работы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью исследования данной работы являлось изучение методологических аспектов анализа платежеспособности предприятия и выработка рекомендаций по его улучшению. Поставленная цель была достигнута путем рассмотрения теоретических аспектов анализа платежеспособности ООО «НЗХК». Информационной базой для анализа послужили  бухгалтерские балансы (форма №1), отчеты о прибыли и убытках (форма №2) за 2008, 2009 и 2010 годы.

На платежеспособность предприятия влияют факторы внешние (стабильность законодательства, стабильность цен и т.д.) и внутренние (конкурентоспособность продукции, возможность роста продаж, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности и т.д.)

В ходе работы дана оценка платежеспособности предприятия, а также общие рекомендации по управлению ликвидностью и платежеспособностью. Было выявлено, что структура баланса организации удовлетворительная, организация платежеспособна и финансово устойчива, так как предприятие работает с прибылью, величина чистых активов значительно превышает величину уставного капитала.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1.     Гражданский кодекс Российской Федерации.

2.     Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2016)

3.     Галкина Е.В. Диагностика деятельности организаций на основе цепочки финансовой эффективности / Е.В. Галкина // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – № 2. – С. 34-43.

4.     Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник Л.Т. Гиляровская - М.:2010 г. – 240 с.

5.     Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2011 г. – 256 с.

6.     Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия: учеб. пособие для вузов / О.И. Дранко. – 5-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 351 с.

7.     Панкова С.В. Формирование динамического подхода к комплексному анализу финансово-хозяйственной деятельности организаций / С.В. Панкова, О.В. Кисилева // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. – № 14. – С. 16-22.