Денежные потоки и методы их прогнозирования

Министерство образования и науки в РФ

Федеральное государственное автономное образовательное

учреждение высшего образования

«Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского»

Институт открытого образования

Направление подготовки «Экономика»

Курсовая работа

по дисциплине «Корпоративные финансы »

Тема: «Денежные потоки и методы их прогнозирования»

Выполнил студент 4 курса очной формы обучения (гр.7–Б12ЭК/16)

Бубнов Дмитрий Андреевич

Научный руководитель

К.э.н доц. Танюхин А. В.

Нижний Новгород

2016

Содержание

Введение                                                                        
                      3-5

Глава 1.   Понятие денежных потоков организации,  классификация и характеристика его видов.                           6-13

Глава 2.    Способы  и методы оценки денежных потоков.   14-17

Глава 3.  Анализ денежных потоков на примере ООО «Дождь».

3.1.  Основные экономические показатели деятельности ООО "Дождь".                                                                               
                   18-33

Заключение .                                                                               
   34-36                

Список литературы.                                                                     37

ВВЕДЕНИЕ

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности.

Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью - немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия.

Поэтому управление денежными потоками заключается в оптимизации запасов денежных средств, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от дебиторов. Это обеспечит возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиций появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления.

Анализ потоков денежных средств - важнейший инструмент управления, контроля сохранности, законности и эффективности использования денежных средств, поддержания повседневной платежеспособности предприятия, что в свою очередь, делает актуальной тему исследования.

Краткосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных потоков. Финансовый менеджер должен понимать источники формирования и направления их расходования.

Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения»  хозяйственного  организма  предприятия.

Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим показателем его финансового здоровья, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

В настоящее время на многих российских предприятиях недостаточное внимание уделяется планированию и управлению денежными потоками. Такое положение обусловлено тем, что авторитарные методы не работают в рыночных условиях хозяйствования, а зарубежные модели, имеющие в своем арсенале действенные методы управления денежными потоками, не адаптированные к российской действительности, являются малоэффективными.

Это определяет необходимость разработки и внедрения новых технологий планирования, анализа и контроля денежных потоков в современных российских условиях, которые характеризуются высоким уровнем инфляции, неразвитостью рынка ценных бумаг, сложностью осуществления финансовых инвестиций. Поэтому знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками позволяет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях. Этими обстоятельствами обусловлена актуальность темы  курсовой работы.

Цель работы – разработка рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками организации.

Для реализации этой цели в работе были поставлены следующие задачи:

– рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;

– рассмотреть основные методы анализа и прогнозирования денежных потоков;

– провести оценку денежных потоков организации, используя различные методы;

– разработать основные направления повышения эффективности управления денежными потоками организации.

Объектом исследования является управление денежными потоками организации.

Предмет исследования – методы анализа и планирования денежных потоков.

Глава 1. Понятие денежных потоков организации,  классификация и характеристика его видов .

Огромное значение при проведение комплексного анализа деятельности предприятия имеет то, что все финансовые результаты должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств на предприятии. В любой момент времени на предприятии происходит приток денежных средств от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы, а также их выбытие, распределение на различные цели и нужды предприятия: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.   Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием "денежный поток". Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий. Денежный поток - движение денежных средств в реальном времени. По сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств предприятия за определенный период времени, обычно за этот период принимается финансовый год. Денежный поток - сумма чистого дохода, амортизационных отчислений и прочих периодических поступлений или выплат, увеличивающих величину денежных средств предприятия.    Понятие "денежный поток предприятия" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

Классификация денежных потоков:

1.  По масштабам обслуживания хозяйственных процессов различают:

·денежный поток по предприятию в целом;

·денежный поток по отдельным структурным подразделениям;

·денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

2. По видам хозяйственной деятельности различают:

·по операционной деятельности;

·по инвестиционной;

·по финансовой.

Вид деятельности	Притоки	Оттоки
1. Операционная	– выручка от продаж; – поступления дебиторской задолженности; – поступления от продажи материальных ценностей, бартера; – авансы, полученные от покупателей и заказчиков; – прочие поступления	– платежи поставщикам – выплата заработной платы; – платежи в бюджет и внебюджетные фонды; – платежи процентов за кредит; – погашение кредиторской задолженности; – прочие выплаты
2. Инвестиционная	– продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства; – поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений; – дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; – прочие поступления	– капитальные вложения на развитие производства; – долгосрочные финансовые вложения; – прочие выплаты
3. Финансовая	– краткосрочные кредиты и займы; – долгосрочные кредиты и займы; – поступления от продажи векселей предприятием и оплаты их должниками; – поступления от эмиссии акций; – прочие поступления.	– погашение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов; – покупка и оплата векселей предприятием; – выплата дивидендов; – прочие выплаты.

Таблица 1 – Классификация поступлений и выплат денежных средств по видам деятельности

3. По направлению движения денежных средств различают:

·положительный;

·отрицательный.

4. По вариантности направления движения денежных средств различают:

·стандартный (направление движения средств меняется не более раза);

·нестандартный (изменение направления более одного раза, инвестирование денежных средств с последующим реинвестированием дохода).

5. По методу исчисления объема:

·валовый (включает всю совокупность поступлений и расходований денежных средств в рассматриваемом

периоде);

·чистый (разница между положительным и отрицательным денежным потоком в рассматриваемом периоде).

6. По характеру денежного потока по отношению к предприятию:

·внутренние расчеты;

·внешние денежные потоки (все денежные отношения, возникающие между предприятием и внешней средой).

7. По уровню достаточности объема:

·избыточный;

·дефицитный.

8. По уровню сбалансированности объема:

·сбалансированный (характеризует такой вид совокупного денежного потока, по которому обеспечена сбалансированность между объемом положительных и отрицательных потоков с учетом притока денежных средств);

·несбалансированный (не обеспечивает притока денежных средств).

9. По периоду времени:

·краткосрочный (не более одного года);

·долгосрочный (более одного года).

10. По формам использования денежных средств:

·наличные;

·безналичные.

11. По виду используемой валюты:

·национальная;

·иностранная.

12. По значимости формирования конкретных результатов хозяйственной деятельности:

·приоритетный (вид денежного потока по отдельным операциям или видам деятельности, который генерирует высокий уровень формирования чистого денежного потока);

·второстепенный (не оказывает влияние на формирование конечных результатов).

13. По предсказуемости возникновения:

·полностью;

·недостаточно.

14. По возможности регулирования в процессе управления:

·поддающийся (может быть изменен по объему и по времени при принятии управленческих решений менеджерами предприятия);

·не поддающийся.

15. По возможности обеспечения платежеспособности:

·ликвидный;

·неликвидный.

16. По законности осуществления:

·легальные;

·теневой.

17. По методу оценки во времени:

·настоящий (это сопоставимая величина денежных средств, приведенная по стоимости к настоящему моменту времени);

·будущий (это сопоставимая величина денежных средств, приведенная по стоимости к конкретному будущему).

18. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

·регулярный (в процессе хозяйственной деятельности);

·дискретный (от разовой хозяйственной операции).

Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление
хозяйственной деятельности предприятия практически во
всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему "финансового кровообращения" хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его "финансового здоровья", предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

2. Эффективное управление денежными потоками
обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития,
финансовая устойчивость предприятия в значительной
мере определяются тем, насколько различные виды пото-
ков денежных средств синхронизированы между собой
по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование денежных потоков
способствует повышению ритмичности осуществления
операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации по объему и во времени поступлений и выплат денежных средств позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных средств, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Рассмотренные аспекты подтверждают тезис о необходимости выделения денежных потоков предприятия в самостоятельный объект финансового управления с соответствующим структурным и кадровым обеспечением этого управления.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

               Глава 2. Способы и методы оценки  денежных потоков.

Основной объем поступления денежных средств в процессе операционной деятельности предприятия связан с реализацией его продукции на товарном рынке. Основной объем расходования денежных средств на сырье, материалы, полуфабрикаты, капитальные товары, используемые в процессе операционной и инвестици­онной деятельности предприятия, также происходит на товарном рынке. На финансовом рынке (в различных его сегментах) предприятие привлекает денежные сред­ства (приток) путем эмиссии акций и облигаций, в форме бан­ковского и других видов кредита, а расходует (отток) их на обслуживание и возврат основной суммы долга, выплаты дивидендов, приоб­ретение финансовых инструментов инвестирования.

Анализ денежных потоков направлен на выявление причин влияющих на:

- увеличение притока денежных средств;

- уменьшение их притока;

- увеличение их оттока;

- уменьшение их оттока.

При оценке денежных потоков используются ряд факторов влияющих на них.

По характеру управления с учетом факторов влияющих на денежные потоки существуют методы:

1. Методы оценки денежных потоков во времени;

2. Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции;

3. Методы оценки ликвидности денежных потоков;

4. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков.

               Оценка денежного потока прямым методом.

     Прямой метод. Данный метод направлен на расчет потоков осуществляемых на основе бухгалтерского учета предприятия. В результате таких расчетов определяется достаточность в обеспечении оттоков и притоков денежных средств для обеспечения всех платежей. Поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками (по трем видам деятельности: производственной, финансовой, информационной) и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как остаток на начало года с учетом их оттока и притока за данный период. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия: позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств; дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам; устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.

    В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

    Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

            Оценка денежного потока косвенным методом.

   Косвенный метод. Данный метод направлен на расчет потоков осуществляемых основе показателей баланса предприятия и отчета финансовых результатов. В результате таких расчетов определяется, каким образом увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов увеличивает денежные средства. В данном расчете определяется получаемая прибыль при изменениях активов и пассивов предприятия. Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

    Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.

Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции,  а  при  косвенном методе – прибыль.

            Оценка денежного потока матричным методом.

    Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.

    Матричный баланс - это производный формат от стандартной формы баланса фирмы. Аналитическая ценность матричного баланса несравненно выше по сравнению со стандартным балансом. В отличие от последнего, где отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям активов, матричный баланс как раз и демонстрирует эту привязку. В этом его огромная аналитическая ценность.    

                Оценка денежных потоков — это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Глава 3.  Анализ денежных потоков на примере ООО «Дождь».

3.1. Основные экономические показатели деятельности ООО "Дождь".

Целью данной работы является анализ движения денежных средств предприятия ООО «Дождь».

Основными задачами являются:

 изучение теоретических аспектов, касающихся управления и оптимизации денежных потоков предприятия;

 проведение анализа основных экономических показателей, управления денежными потоками на исследуемом предприятии.

Объект исследования – финансовая деятельность ООО «Дождь».

Предмет – финансовые процессы на предприятии, связанные с формированием и движением денежных потоков.

Исходными данными для анализа деятельности предприятия и дальнейшей разработки мероприятий выступили бухгалтерская финансовая отчетности за 2013, 2014 год. Для анализа движения денежных средств ООО "Дождь" применялись прямой и косвенный методы анализа.

                 Краткая характеристика предприятия . 

 Общество с ограниченной ответственностью «Дождь» (далее по тексту ООО «Дождь») является частным коммерческим предприятием.  Целями деятельности ООО «Дождь» являются – хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в оказании услуг по розничной и оптовой продаже продуктов питания, а также иных работ и услуг в соответствии с уставом.

Основной вид деятельности – розничная торговля.

 Распределение прибыли общества осуществляется раз в год. Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между его участниками, принимается общим собранием участников общества.

Основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Дождь» за 2013-2014г г. представлены в табл. 1.

Таблица 1

Основные финансово-экономические показатели  деятельности

ООО «Дождь»

Выводы. Рассмотрены основные организационно-экономические показатели хозяйственной деятельности ООО «Дождь».

Показана динамика и основные показатели его хозяйственной деятельности за два года: 2013-2014гг., которые демонстрируют рост его хозяйственной деятельности.

Организация работы  ООО «Дождь» с поставщиками.

Планирование запасов в организации осуществляется по нижеприведенной методике.

Норматив оборотных средств по запасам товаров исчисляется на основании их среднего однодневного расхода (Р) и средней нормы запаса в днях.

Однодневный расход определяется путем деления затрат на определенный элемент оборотных средств на 90 дней (при равномерном характере производственной деятельности – на 360 дней).

Средняя норма оборотных средств определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных средств на отдельные виды или группы товаров и их однодневного расхода.

Норма оборотных средств по каждому виду товаров учитывает время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) и подготовительном (Д) запасах.

Текущий запас – основной вид запаса, необходимый для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок товаров по договорам и объем их продаж. Норма оборотных средств в текущем запасе обычно принимается в размере 50% среднего цикла снабжения, что обусловлено поставкой товаров несколькими поставщиками и в разные сроки.

Страховой запас – второй по величине вид запаса, который создается на случаи непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную работу предприятия. Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоя в поставках.

Транспортный запас создаётся в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительные расстояния.

Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования товаров. Нормы времени, необходимого для этих операций, устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических расчетов или посредством хронометража.

Норматив оборотных средств в запасах (Нз), отражающий общую потребность в оборотных средствах по этому элементу запасов, исчисляется как сумма норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном и подготовительном запасах. Полученная общая норма умножается на однодневный расход по каждому виду или группам товаров.

Принято, что страховой запас организации составляет 50% от текущего, транспортный – 20% от текущего, подготовительный – 5% от текущего.

В табл. 2 приведены данные по нормативам товарных запасов магазина.

Таблица 2

Дневные нормативы оборотных средств в магазине ООО «Дождь», тыс. руб.

            Ценовая политика предприятия ООО «Дождь».

Основным средствами стимулирования спроса выступают, прежде всего, цены. Существуют  различные  виды  цен.  Так,  в  зависимости  от   характера обслуживаемого оборота цену подразделяют на оптовые (отпускные),  и розничные (14,С.87).

Оптовые (отпускные) цены устанавливаются продукцию  для коммерческих фирм-покупателей, приобретающих продукцию крупными партиями.

    Розничная цена – цена, по которой продаётся  товар  населению поштучно или мелкими партиями, в розницу.

Формирование различных видов цены и ее основные элементы представлены в табл. 3.

Таблица 3

Формирование рыночной цены продукции

В соответствии с табл.3 розничная цена товара магазина формируется следующим образом:

Розничная цена = Себестоимость продукции + Торговые издержки + НДС + Заложенная прибыль торгового предприятия.

В связи с этим, данная организация использует метод надбавки к цене, который относится к затратным методам ценообразования и обеспечивает покрытие всех затрат, а также позволяет получать желаемый уровень дохода. Затратные методы ценообразования обеспечивают установление цен на основе нахождения такой цены, которая представляла бы собой оптимальный баланс между суммой, которую желал бы заплатить за товар покупатель и затратами предприятия при его производстве и доведении до конечного потребителя.

Цена, сформированная затратными методами, имеет обоснование, которое трудно оспаривать – калькулирование сбытовых издержек и предполагаемой прибыли.

Этот метод ценообразования активно используется при формировании цены по товарам самого широкого круга отраслей.

В отличие от цены ценообразование представляет собой процесс формирования цены на продукцию.

В ООО «Дождь» применяется затратный метод ценообразования. При этом затратное ценообразование - метод ценообразования, принимающий в качестве отправной точки фактические затраты (издержки) предприятия на производство и реализацию продукции.

При установлении цены учитываются следующие факторы:

способность предприятия покупать и реализовывать продукцию высокого уровня качества и конкурентоспособности;

сложившаяся кадровая структура предприятия с достаточно высоким уровнем накладных расходов;

постоянный рост стоимости материалов и покупных изделий, а также необходимость индексации заработной платы;

наличие свободных сегментов рынка.

Главная трудность применения этого метода - сложность определения уровня добавочной суммы, поскольку нет точного способа или формы ее расчета. Все меняется в зависимости от вида отрасли, сезона, спроса на данный товар, состояния конкурентной борьбы. Уровень добавленной суммы к себестоимости товара, устраивающий продавца, может быть не принят покупателем.

Перечень основных факторов, влияющих на ценовую политику ООО «Дождь» и их вклада в нее приведен в табл.4.

Таблица 4

Анализ факторов, определяющих ценовую политику ООО «Дождь»

Этап установления окончательных оптовых цен продажи  реализуется уже в ходе конкретных переговоров с клиентами, но готовятся к этому заранее.

       Предложения по совершенствованию метода ценообразования ООО «Дождь».

В условиях рынка ценообразование является сложным процессом, подверженным воздействию многих факторов. Существенное влияние на цену оказывает поведение конкурентов. Каждая фирма должна знать цены на продукцию конкурентов и отличительные черты их товаров.

И хотя метод торговой наценки самый распространенный среди предприятий розничной торговли, на мой взгляд, метод следования за рыночными ценами более привлекательный для ООО «Дождь», так как позволит повысить уровень дохода предприятия.

В условиях рынка несовершенной конкуренции и рынка чистой конкуренции следует четко выработать концепцию: приемлема эта цена или нет, так как в таких условиях рыночные цены являются определяющими. Затратные методы ориентированы на издержки и не всегда являются оптимальными для конкурентоспособной работы фирмы, поэтому следует использовать метод, учитывающий конкурентное положение организации и данного вида товара или услуги, а также всю конкурентную ситуацию на рынке - метод следования за рыночными ценами.

Этот метод используется в основном на рынках, где представлено большое количество однородных товаров, так как в этом случае возможность влияния торговых предприятий на цену ограничена. В таких условиях главной задачей организации является контроль над издержками.

Метод применяют в обострённой конкурентной среде и в случае, если ценообразование на основе других методов не приносит должного успеха, тогда цена изменяется до цены конкурентов или среднеотраслевой. Здесь применяются цены, которые сохраняются на стабильном уровне в отношении определенных товаров в течение длительного времени на конкретном рыночном пространстве.

Следование за рыночными ценами предусматривает, что каждый продавец, предлагающий данный товар (услугу) на рынке, устанавливает цены, пытаясь достичь поставленных перед собой целей ценообразования (14,С,134). Можно предположить, что цели конкурирующих продавцов (максимизация прибыли) совпадают, а возможные ошибки ценообразования возникают с одинаковой частотой. Поэтому средняя рыночная цена и является оптимальной для рынка, а значит, и для конкретной фирмы.

Назначая цену на основе уровня текущих цен, организация в основном учитывает цены конкурентов и меньше внимания обращает на показатели собственных издержек или спроса. Она может назначить цену на уровне, выше или ниже уровня цен своих основных конкурентов.

Для метода формирования цены посредством ориентации на рыночные цены характерно, что каждый продавец устанавливает их исходя из ценообразования и уровня цен уже сложившихся здесь, не нарушая при этом традиций рынка.

Но следует исходить из того, что, предприятие не должно слепо копировать действия своих конкурентов. Однако, вместе с тем, когда речь идёт о выживаемости предприятия, цены устанавливаются по уровню основных конкурентов. Подобная стратегия используется в основном предприятиями с ограниченными ресурсами на рынках с сильной степенью конкуренции. При использовании этого метода цены на товары и услуги устанавливаются через анализ и сравнение товаров данной фирмы с продукцией конкурентов. Ведь организация, как правило, знает об опыте своих конкурентов. Предприятие даже относится с меньшим вниманием к своим издержкам и спросу на продукт, к тому же, может маневрировать, устанавливая цены, как такие же, как у конкурентов, так и ниже или выше общей цены.

Естественно, нижней границей цены являются собственные издержки, но в дальнейшем они не являются определяющим ориентиром. Предприятие может придерживаться среднего уровня цен, что гарантирует уход от ошибок при ценообразовании, но в то же время не принесет больших прибылей и исключает возможность ведения ценовой войны с конкурентами.

Как известно цель любого коммерческого предприятия – получение прибыли. Если ООО «Дождь»  поднимет цены до уровня остальных конкурентов, сохранив на прежнем уровне свои затраты по приобретению, транспортировке и хранению товаров, то сможет получать большую выручку, чем при существующем уровне цен. Данное повышение не будет неожиданным, ведь продукты питания предлагаются многими организациями на рынке города Н.Новгорода, которые в свою очередь уже давно установили цены и не намерены их снижать, и, скорее всего, будут их повышать в дальнейшем. Повышение цен ООО «Дождь» может протекать постепенно: предприниматель, ссылаясь на влияние таких факторов, как инфляция и повышение цен поставщиков, будет периодически увеличивать установленные цены, и спустя некоторое время поднимет их до уровня конкурентов или возможно чуть ниже. В любом случае это сократит поток потребителей на незначительную величину, либо не приведёт к изменению спроса совсем. Ведь целевой сегмент покупателей, описанный во второй главе, можно характеризовать как консерваторы, т. е. приверженцы одной фирмы. Следовательно, если цены станут равны общему уровню, постоянные клиенты останутся – раз цены имеют один уровень, а предприятие проверено и не вызывает претензий, то не имеет смысла обращаться к услугам других компаний, надёжность которых придётся проверять.

Значит, исходя из выше сказанного, ООО «Дождь» может применить в своей практике такой метод ценообразования как следование за рыночными ценами, который не повлечёт за собой изменение в деятельности или дополнительные затраты, а лишь увеличит размер выручки.

Полученная дополнительная прибыль, может быть использована организацией для различных целей, способствующих развитию и более успешному функционированию ООО «Дождь».

Любое предприятие должно следить за изменением рыночной ситуации и поведение конкурентов в отрасли и своевременно реагировать на эти изменения, чтобы устойчиво функционировать. И в первую очередь следует тщательно выбирать метод ценообразования, который будет в полной мере способствовать успешному развитию предприятия.

Выводы. Рассмотрено понятие цены продукта и методов ценообразования на рынке.

Проведен анализ возможных модификаций метода затратного ценообразования и соответствующих рыночных цен на товар.

Проведен анализ ценовой политики ООО «Дождь». На основе сравнительного анализа с основным конкурентом выработаны предложения по дальнейшему совершенствованию ценовой политики предприятия.

В качестве нового предложения в ценообразовании рассмотрен метод следования за ценами конкурентов. Показаны возможные преимущества и недостатки данного метода в случае его применения ООО «Дождь».

Определение длительности периода оборота денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств характеризует платежеспособность организации (табл.5).

Таблица 5

Определение длительности периода денежных средств

Отметим, что снижение коэффициента оборачиваемости в анализируемом периоде означает, что длительность оборота денежных средств увеличилась. Отметим особенности периода оборачиваемости денежных средств ООО «Дождь»:

1.Значение периода оборачиваемости денежных невелико.

2.Период оборота денежных средств предприятия в 2014г. увеличился на 120%, и это является отрицательным фактором в управлении денежными средствами предприятия.

Экономический анализ деятельности организации.

Первоначально рассмотрим изменение статей баланса организации за отчетный 2013г., для чего проведем горизонтальный и вертикальный анализ на основе агрегированного баланса организации. Данные баланса дополнены рядом необходимых статей из аналитического учета организации.

Данные из табл. 6 показывают, что имущество организации за 2013 год увеличилось на 6769тыс. руб. и при этом на 2800тыс. руб. увеличилась сумма внеоборотных активов, и на 4069тыс.руб. возросла сумма оборотных активов. Доля основных средств увеличилась с 8,2% до 17,2% в структуре баланса.

Если на начало 2013 года доля внеоборотных активов составляла 8,4% то к концу года доля этих активов в имуществе организации увеличилась до  21%.

Величина запасов организации выросла с 4923тыс.руб. до 8000тыс.руб. в течение года. При этом основная часть запасов – товары для перепродажи – их сума выросла с 4908тыс.руб. до 7967тыс.руб.

Доля краткосрочной дебиторской задолженности за 2013 год увеличилась с 8090 тыс.руб. до 9470 тыс.руб.в оборотных активах, или в удельном весе изменилась  с 55,3% до 50,7%.

Следует отметить также отсутствие просроченной дебиторской задолженности (свыше 12 м-в), что можно считать положительным моментом в управлении финансами организации.

Сумма краткосрочной дебиторской задолженности в течение года увеличилась с 8090 тыс.руб. до 9470 тыс.руб. Доля краткосрочных финансовых вложений в течение года уменьшилась на 0,1 и оставалась близкой к нулю.

Таблица 6

Актив агрегированного бухгалтерского баланса ООО «Дождь» за 2013г.

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины	Отклонение
на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс.руб.	на начало года, %	на конец года, %	вабс. вели-чинах	в струк-    туре	темп при-роста, %	в % к итогу баланса
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	15	18	1,2	0,5	2	- 0,7	13,3	0,0
Основные средства	1211	3908	98,8	99,5	2697	0,7	222,7	17,0
Итог по разделу I	1226	3926	100	100	2800	0	228,4	17,7
II. Оборотные активы
Запасы, в т. числе:	4923	8000	33,7	42,8	3077	9,1	62,5	19,4
готовая продукция и товары для перепродажи	4908	7967	33,6	42,6	3059	9,0	62,3	19,3
расходы будущих периодов	15	33	0,1	0,2	18	0,1	120	0,1
НДС по приобретенным ценностям	1468	861	10,0	4,6	- 607	- 5,4	- 70,5	- 3,8
Дебиторская задолжен-ность	8090	9470	55,3	50,7	1380	- 4,6	17,1	8,7
в том числе покупатели и заказчики	7577	8276	51,8	44,3	699	- 7,5	9,2	4,4
Финансовые вложения	16	3	0,1	0,0	- 12	- 0,1	- 75	- 0,1
Денежные средства	126	360	0,9	1,9	234	1,0	185,7	1,5
Итого по разделу II	14625	18694	100	100	4069	0	27,8	25,7
Итог баланса по активу	15851	22620	-	-	6769	-	42,7	42,7

Величина денежных средств организации увеличилась с 126 тыс.руб. на начало года до 360тыс. на конец года или в удельном весе – увеличилась с 0,9% до 1,9%.

Существенный рост оборотных активов организации обусловлен именно ростом запасов товаров и  дебиторской задолженности.

Из данных табл. 6 видно, что пассивы на начало 2013 года составили 15851 тыс. руб., а на конец 2013 года уже 22620 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства в 2013г. увеличились за счет краткосрочных займов на 6211тыс.руб.

Кредиторская задолженность в 2013 году уменьшилась с 12387тыс.руб. до 10240тыс.руб., что в целом является положительным моментом и способствует укреплению доверия со стороны поставщиков товаров.

 Таблица 7

Пассив агрегированного бухгалтерского баланса ООО «Дождь» за 2013г.

Наименование статей	Абсолютные величины	Относитель-ные величины	Отклонение
на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс.руб.	на начало года, %	на конец года, %	в абс. вели-чинах	в струк-туре	темп прироста, %	в % к итогу баланса
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	100	100	2,9	1,6	0	- 1,3	0	0
Нераспределенная прибыль	3364	6069	97,1	98,4	2705	1,3	80,4	17,0
Итог по разделу III	3464	6169	100	100	2705	-	78,1	17,0
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	-	-	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	6211	-	37,8	6211	37,8	100	39,2
Кредиторская задол-женность, в т. числе:	12387	10240	100	62,2	- 21 47	- 37,8	- 17,3	- 13,5
поставщики / подрядчики	11397	8772	92,0	53,3	- 2625	- 38,7	- 23,0	- 16,6
задолженность перед персоналом организации	229	323	1,8	1,7	94	- 0,1	41,0	0,6
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	321	354	2,6	2,2	33	- 0,4	10,3	0,2
задолженность по налогам и сборам	107	273	0,9	1,7	166	0,8	15,1	1,0
прочие кредиторы	333	518	2,7	3,1	186	0,4	55,9	1,2
Итого по разделу V	12387	16451	100	100	4064	0	32,8	25,6
Итог баланса по пассиву	15851	22620	-	-	6769	-	42,7	42,7

В целом отметим рост краткосрочных обязательств с 12387тыс.руб. до 16451тыс.руб. или на 4064тыс.руб.

Анализ управления прибылью и рентабельностью организации.

Для анализа динамики прибыли воспользуемся данными, содержащимися в отчетной форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и построим аналитическую табл.8. В ней представлены абсолютные и относительные величины доходов и расходов организации в отчетном и базисных периодах.

Исходя из данных табл.8, можно сделать вывод о том, что сумма валовой прибыли в 2014г. увеличилась по сравнению с 2013г. на 3369тыс.руб. Соответственно, доля прибыли  в выручке выросла с 15,2% до 20,1%, т.е. произошло увеличение удельного веса прибыли в выручке на 4,9%.

Таблица 8

Анализ динамики прибыли ООО «Дождь» за 2013-2014гг.

При этом коммерческие расходы увеличились на 1105тыс.руб., и их удельный вес в выручке увеличился с 3,3% до 5,5% или на 2,0%. Управленческие расходы увеличились на 544тыс.руб., и при этом их удельный вес остался неизменным 5,9%.

Рост прибыли от продаж в 2014г. на 1720тыс.руб. по сравнению с 2013г. обусловлен как ростом выручки на 9326тыс.руб., так и снижением доли себестоимости в выручке с 84,8% до 79,9%.

За рассматриваемый период увеличилась также и чистая прибыль с 1303 тыс.руб. в 2013г. до 2705тыс.руб. в 2014г.,т.е. на 1404тыс.руб., что свидетельствует об улучшении управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Выводы. В соответствии с проведенным анализом, ООО «Дождь» демонстрирует не абсолютно устойчивое финансовое состояние. Показано, что низкая ликвидность являются результатом дефицита собственных высоколиквидных активов, т.е. необходимого запаса денежных средств. Однако эта ситуация легко поправима за счет использования при необходимости заемных кредитных ресурсов.

Проведен анализ формирования финансовых результатов торговой организации  ООО «Дождь».

Заключение .

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Денежные потоки предприятия – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых хозяйственной деятельностью предприятия. Понятие денежного потока является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они определенным образом классифицируются.

Управление денежными потоками представляется одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятия, и представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота.

Практическая потребность в исследовании денежных потоков определяют актуальность дальнейшей разработки теоретических и методологических вопросов анализа денежных потоков предприятий и управления ими. При этом наиболее важными и сложными этапами в ходе организации управления денежными потоками являются оптимизация и прогнозирование поступлений и выплат денежных средств.

Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

С другой стороны, управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Таким образом, оценка, прогнозирование и управление денежными потоками — важнейшие элементы финансовой политики предприятия, они пронизывает всю систему управления предприятия.

Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

В данной курсовой работе на материалах ООО «Дождь»  было рассмотрено понятие и характеристика денежных потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены вышеуказанные методы для анализа состояния основных показателей состояния денежных потоков .

Управление денежными потоками далеко от совершенства на большинстве предприятий, поэтому необходимо начать совершенствование финансового механизма предприятия именно в сфере управления денежными потоками. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет, прежде всего, об эффективном использовании временно свободных денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов при осуществлении финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяют снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных средств. Таким образом, можно сделать вывод о том, что от эффективности управления денежными потоками зависит эффективность деятельности всего предприятия. Управление денежными активами или остатками денежных средств и их эквивалентом, постоянно находящимся в распоряжении организации, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активам.

Размер остатка денежных активов, которыми оперирует организация в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень ее абсолютной платежеспособности (готовности организации немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на размер капитала, инвестируемого в оборотные активы, а так же характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления организацией краткосрочных финансовых инвестиций).

                              СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.

1. Беллендир М.В. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. – Новосибирск: Издательский центр «Мысль», 2005. – 120 с.

2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. А.P. Бобылева; МГУ им. М.В. Ломоносова, Фак. гос. управления. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 491 с.

3. Гейер Г., Арендт Б. Экономика предприятия: ускоренный курс, перевод с немецкого, 2006, 208 с.

4. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. – М.: ДИС, 2005. – 190 с.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. -368 с.

6. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия: Учебное пособие В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2003. – 352 с.

7. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. – 304 с.

8. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – Москва, Бином. Лаборатория знаний, 2003. – 480 с.

9. Управление современной компанией: Учебник А.А. Володин и др. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 504 с. –.

10. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 538 с.

11. Щербаков В.А. Краткосрочная финансовая политика: учебное пособие Валерий Балуев, Дмитрий Лобов Управление компанией. – М., 2005. – №1. – С. 34–36.

12. Бошнякович, Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов Александра Гутова Финансовый бизнес. – 2005. – №5. – С. 35–42.

13. Гутова А.И. Управление денежными потоками: теоретические аспекты Финансовый менеджмент. – 2005. – №4.

14. Дворецкая А.Е. Организация управления финансами на предприятии Менеджмент в России и за рубежом. – 2002. – №4.

15. Илышева, Н.Н Анализ финансовой привлекательности и антикризисное управление финансовыми ресурсами организации Н.Н. Илышева, СИ. Крылов Экономический анализ: теория и практика. – 2006. – №8. – С. 11–15.

16. Левчаев, П.А. Система финансовых ресурсов предприятия / Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №12. – С. 3–7.