Анализ платежеспособности предприятия

КУРСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ им. проф. И.И. Иванова

финансовый факультет

Задание на курсовую работу

Студентке Смышляевой Алене Геннадьевне________________

(фамилия, имя, отчество)

Специальность   Экономика и бухгалтерский учет

Тема Анализ платежеспособности предприятия (на материалах ОАО «Курскрезинотехника»)

Срок сдачи студентом законченной работы (за 10 дней до начала сессии)

Исходные данные к курсовой работе: годовая бухгалтерская отчетность за 2010-2012 гг.

Перечень подлежащих разработке в курсовой работе вопросов:

    1. Теоритические аспекты анализа платежеспособности предприятия

    2.Краткая производственно-экономическая характеристика ОАО   «Курскрезинотехника»

3. Анализ платежеспособности предприятия

Кафедра  Анализа,аудита и статистики

Руководитель работы  ________________

                       (подпись)

Задание принял к исполнению ______________________

                                                           (дата)

Подпись студента___________________

Содержание

Введение	4
1Теоритические аспекты анализа платежеспособности предприятия	5
2 Краткая производственно-экономическая характеристика ОАО    «Курскрезинотехника»	14
2.1 Производственные ресурсы предприятия	14
2.2 Эффективность использования ресурсов предприятия	18
3 Анализ платежеспособности предприятия	22
3.1 Анализ имущества предприятия	22
3.2 Анализ источников формирования активов	24
3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности         Предприятия	25
Заключение	28
Список использованных источников	30
Приложение	32
Приложение А «Годовая бухгалтерская отчетность за  2010 г»	33
Приложение Б «Годовая бухгалтерская отчетность за 2011 г»
Приложение В «Годовая бухгалтерская отчетность за 2012 г»

Введение

В связи с реформированием предприятий и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа ликвидности, платежеспособности и рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Цель данной курсовой работы заключается в изучении теоретических аспектов анализа платежеспособности предприятия, а также применение их на практике на примере ОАО «Курскрезинотехника».

В соответствии с названной целью поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;

2) дать краткую характеристику исследуемого предприятия;

3) дать оценку платежеспособности предприятия;

4) изучить состав и структуру активов по степени ликвидности;

5) рассчитать основные показатели ликвидности баланса;

6) выявить факторы, влияющие на ликвидность баланса;

7) выявить резервы повышения платежеспособности предприятия.

Объектом исследования в курсовой работе является открытое акционерное общество «Курскрезинотехника» города Курска. Периодом исследования являются 2010-2012 года.

При выполнении курсовой работы использовались такие методы, как: абстрактно-логический, сравнение, группировку, балансовый метод, средних и относительных величин.

Источниками информации при написании работы послужили бухгалтерская годовая отчетность, монографии отечественных экономистов, периодические издания.

1.     Теоретические основы методики анализа ликвидности и

платежеспособности

В современных экономических условиях анализ финансового состояния коммерческой организации является необходимым этапом в принятии управленческих решений. Анализ финансового состояния дает возможность оценить имущественное положение предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в долгосрочных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала и рациональность привлечения заемных средств.

Анализ устойчивости финансового состояния позволяет определить, насколько правильно управляло предприятие своими финансовыми ресурсами [1].

По мнению Савицкой А.Г. [2] финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является основной причиной перехода предприятия из одного типа финансовой устойчивости в другой.

В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность

А4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела III.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1≥П1А2≥П2 АЗ≥ПЗ А4≤П4

Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношений позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е возможность погашения обязательств до трех месяцев.

Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными

(А2 и П2) показывает возможность погашении текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.

Сравнение АЗ и ПЗ отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих платежей.

Последнее неравенство показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Для сопоставления ликвидных средств и обязательств используют следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности

К_абл=                                           (1)

0,1≥К_абл≥0,7

Он характеризует способность предприятия к моментальному погашению долговых обязательств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов[4].

-коэффициент быстрой (критической) ликвидности

К_кл=                                (2)

0,7≥К_кл≥1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам[5].

- коэффициент текущей ликвидности

                  К_тл=                                                    (3)

1,5≥К_тл≥3,0

Характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Дополнительно рассматривают еще несколько показателей:

- коэффициент маневренности функционирующего капитала

   К_мк=                                     (4)

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

- уточненный коэффициент ликвидности

К_ул=                   (5)

L1, L2, L3 – поправочные коэффициенты

L1=1

L2=0,5-0,8

L3=0,3-0,5

1,1≥К_ул≥1,2

Показывает, какую часть обязательств предприятие может реально погасить.

- коэффициент платежеспособности нормального уровня

К_пн=                                                (6)

Данный показатель необходимо сравнить с Ктл,

Если К_пн ≤ К_тл, то предприятие полностью платежеспособно при погашении всех обязательств.

-коэффициент общей платежеспособности

К_оп=                                                      (7)

К_оп ≥ 1 или,

К_оп=                               (8)

-доля оборотных средств в активах

К_обса=                                                         (9)

-коэффициент обеспеченности собственными средствами

                      К_об=                               (10)

- коэффициент ликвидности запасов

К_лз=                                         (11)

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. На этом этапе оцениваются риски: Отраслевые:

- состояние рынка по отрасли;

- тенденции в развитии конкуренции;

- уровень государственной поддержки;

- значимость предприятия в масштабах региона;

- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков; акционерные:

- риск передела акционерного капитала:

- согласованность позиции крупных акционеров;

- регулирование деятельности предприятия:

- подчиненность (внешняя финансовая структура);

- формальное неформальное регулирование деятельности;

- лицензирование деятельности;

- льготы и риски их отмены;

- риски штрафов и санкций;

-правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

- производственные и управленческие:

- технологический уровень производства;

- риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.п.)

- риски, связанные с банками, в которых открыты счета,

- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров, услуг и т.п.);

-качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам правления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых структурах)[5].

Согласно Методическому положению, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется:[6]

- коэффициент восстановления платежеспособности

К_вп=                                                 (12)

К_тлк.г– коэффициент текущей ликвидности на конец года

6 – период восстановления платежеспособности

Т – отчетный период

Если К_вп<1, то у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен нормальному значению на конец года или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают:

- коэффициент утраты платежеспособности

К_уп=                                               (13)

Если К_уп>1, то у организации есть возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот [7].

Для оценки платежеспособности на основе денежных потоков составляется оперативный платежный календарь, в котором стороны просчитывают наличные и ожидаемые платежные средства и платежные обязательства. Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, выдачи заработной платы и т.д [8]/

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным и хроническим, поэтому необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность. Основными причинами неплатежеспособности могут быть: снижение объемов производства и реализации продукции, неправильное использование оборотного капитала, несостоятельность клиентов организации, высокий уровень налогообложения, штрафных санкций [8].

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акции - текущей ликвидности [9].

Финансовое состояние любой организации характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и использованием, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Таким образом, цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения его состояния и платежеспособности [10].

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

- анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;

- анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

- определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов и расходов;

- построение прогнозного баланса.

составление прогнозного баланса начинается с определения ожидаемой величины собственного капитала (СК_n+1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.

Добавочный капитал может увеличиваться на величину переоценки основных средств.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменится сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации [11].

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке. Ожидаемая величина прибыли:

П_n+1=(прогнозируемая выручка)*(рентабельность)

Можно предположить, что собственный капитал к концу прогнозируемого года увеличится на величину прогнозируемой прибыли. Его величину найдем как среднее арифметическое показателей на начало и конец планируемого периода.

Внеоборотные активы останутся прежними.

Следовательно на формирование оборотных активов (СОС_n+1) в прогнозируемом году может быть направлено из собственного капитала (СК-F).

Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

ПФ_n+1=                                                    (14)

Где ТА_n+1- ожидаемая величина текущих активов в прогнозируемом периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, и т. п.)

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности,

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.

Величину кредиторской задолженности можно рассчитать по формуле:

КЗ_n+1=                                    (15)

В результате расчетов получим общий прогнозный баланс. На его основе можно определить финансовое состояние организации на планируемый год.

Финансовое состояние организации определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и его партнеров [12].

2  Краткая производственно-экономическая характеристика

    предприятия

2.1 Производственные ресурсы предприятия

Открытое акционерное общество «Курскрезинотехника» является предприятием оптовой торговли города Курска.

Местонахождение предприятия (юридический адрес): Российская Федерация, г. Курск, пр. Ленинского комсомола,2.

Основной целью деятельности Общества является удовлетворение потребностей российских и иностранных предприятий, организаций и граждан в продукции(работах, услугах), производимой Обществом, а так же получение прибыли.

Уставный капитал Общества равен 54125907(пятьдесят четыре миллиона сто двадцать пять тысяч девятьсот семь) рублей.

Потенциал в общем понимании рассматривается как источники, возможности, средства, запасы, которые могут быть приведены в действие, использованы для достижения определенной цели [13].

Таблица 2.1 – Производственный потенциал предприятия

В тысячах рублей

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к 2010 г.
Выручка, тыс. р.	3563552	4958730	4337780	122
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. р.	1315316	1250809	1168393	88,8
Среднегодовая численность работников, чел.	2590	2381	2094	80,8
Собственный капитал	1374605	1293587	1193039	86
Собственные оборотные средства	140986	220162	714668	506

Показатели таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что экономический потенциал предприятия за исследуемый период уменьшилась, за исключением выручки и собственных оборотных средств.

Выручка в 2012 г составила 4337780, что выше уровня 2010г на 21,7% это происходит за счет количества продукции.

Среднегодовая стоимость основных фондов за тот же период уменьшилось на 11.2% это происходит за счет списания основных средств

Среднегодовая численность работников в 2012 г. Составила 2094, что ниже данного показателя 2010 г на 19,2% в связи с закрытием производства.

Собственный капитал организации на конец 2010 г составил 1193039, что ниже уровня 2010 г на 13,3%.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

-производство резиновых технических изделий;

-производство продукции производственно- технического назначения;

-производство товаров народного потребления;

-строительные, монтажные, пусконаладочные и отдельные работы

-торговую, торгово-посредническую, закупочную, сбытовую;

-проектную, научно- исследовательскую, проведение технических, технико- экономических и иных экспертиз и консультаций;

-информационное обслуживание;

Организацию и проведение выставок, выставок-продаж, ярмарок, аукционов, торгов, как в РФ , так и за ее пределами.

В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности предприятий земельные участки и объекты природопользования .

В структуре основных средств в зависимости от конкретной их роли принято выделять активную и пассивную части. Состав и структура Основных средств представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 –Состав и структура основных средств

Состав основных средств	Годы	В среднем за три года, тыс. р.
2010	2011	2012
тыс. р.	в %	тыс. р.	в %	тыс. р.	в %
Здания	452166	34,2	362539	30,7	32664	28,3	380459,6
Сооружения	94015	7,1	81508	7,0	87934	7,6	87819
Машины и оборудования	708546	54,0	680314	57,5	678600	58,8	689153,3
Транспортные средства	32607	2,5	32766	2,7	32993	2,9	32788,6
Производственный инвентарь	31831	2,4	25325	2,1	28132	2,4	2429,3
Итого	1319165	100	1182452	100	1154333	100	Х

Из данной таблицы видно ,что увеличений основных средств в 2012 г не произошло, только транспортные средства увеличились в 2012 г, все другие основные средства в 2012 г ниже ,чем в 2010 году это связано с увеличением других средств.

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Состав и структура оборотных средств представлены в таблице 2.3-Состав и структура оборотных средств

Таблица 2.3 - Состав и структура оборотных средств

Виды оборотных средств	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г. в %к 2012 г.
Тыс. р.	%	Тыс. р.	%	Тыс. р.	%
Запасы	463789	43,1	668424	48,7	508614	38,5	109,6
Дебиторская задолженность	610765	56,6	701295	51,1	767112	58,2	125,5
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	3729	0,3	1074	0,2	41996	3,3	112,6
Итого	1078283	100	1370793	100	1317722	100	Х

Из данных таблицы 2.3 видно, что запасы в 2012 г составили 508614,что выше 2010г на 9,6% это связано с увеличением спроса.

Дебиторская задолженность в 2012 г составила 767112,что выше на 25,5 по сравнению с 2010 г, это связано с увеличением задолженности покупателей и заказчиков.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в 2012 г составили 41996,что выше 2010 г на 12,6%,это связано  с увеличением покупателям отсрочку платежей.

Затраты – это расходы ресурсов, относимые к отчетному периоду при исчислении финансового результата за этот период. Они представляют собой либо часть ранее сделанных, т. е. капитализированных, расходов, либо расходы и начисления, признаваемые затратами в момент их производства. Именно затраты важны для определения финансового результата. Расходы на приобретение сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов становятся затратами по мере их производственного потребления. Уплачиваемые организациями штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора, являясь расходами, к затратам, как правило, не относятся.

Таблица 2.4 – Затраты на производство продукции

В тысячах рублей

Наименования показателей	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к 2010 г.
Материальные затраты	2424392	3427368	2836767	117,0
Расходы на оплату труда	448926	524991	491193	109,4
Отчисления на социальные нужды	102785	148514	132937	129,3
Амортизация	51842	51830	47594	91,8
Прочие затраты	149551	174723	166252	111,1
Итого по элементам	3177496	4327426	3674742	115,6

Материальные затраты труда в 2012 г составили 2836767,что по сравнению с 2010 г.  Выше на 17,0% это происходит за счет выручки организации.

Расходы на оплату труда в 2012 г составили 491193,что по сравнению с 2010 г выше на 9,4% это происходит за счет увеличения численности работников.

Отчисления на социальные нужды в 2012 г составили 132937,что по сравнению с 2010 г. Выше на 29,3% это происходит за счет уменьшения доходов работников.

Амортизация в 2012 г составила 47594,,что по сравнению с 2010 г выше на 91,8% это происходит за счет увеличение основных средств.

2.2 Эффективность использования ресурсов предприятия

Большую роль в эффективности использования ресурсов является обеспеченность основными производственными средствами, что представлено в таблице 2.6.

От обеспеченности предприятия основными производственными средствами и эффективности их использования зависят финансовые результаты деятельности.

Таблица 2.6 - Обеспеченность основными производственными 

             средствами и эффективность их использования

В тысячах рублей

Наименование показателей	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г.в % к 2010 г.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов тыс. р.	1315316	1250809	1168393	88,8
Выручка, тыс. р.	3563552	4958730	4337780	122
Производственная площадь	1037672	1037672	1037672	100
Среднегодовая численность работников	2590	2381	2094	-80,8
Фондообеспеченность, тыс. р./кВ.м.	1.26	1.205	1.12	-80
Фондовооруженность, тыс. р./чел.	507,84	525,33	557,97	109
Фондоотдача, р.	2,709	3,96	3,71	136.9
Фондоемкость, р.	3,68	0,25	0,27	7.3

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2012г составила 1168393,что выше 2010 г на 88,8 % это происходит за счет основных средств.

Выручка в 2012г составила 4337780,что выше 2010г на 122%, это происходит за счет прибыли.

Среднегодовая численность работников в 2012г составила 2094,что ниже 2010г на -80,8% это происходит за счет сокращения производства

Фондообеспеченность в 2012г составила 1,12,что ниже 2010г на 80%,это происходит за счет увеличения основных фондов.

Фондовооруженность в 2012г составила 557,97 ,что выше 2010г на 109%, это происходит за счет уменьшения численности работников.

Фондоотдача в 2012г  составила 3,71,что выше 2010г на 136,9%  это происходит за счет увеличения выручки.

Фондоемкость в 2012г составила  0,27, что выше 2010г на 7,3% это происходит за счет основных фондов.

Эффективность производства складывается из эффективности всех действующих предприятий. Она выражается в его способности производить максимальный объем продукции приемлемого качества с минимальными затратами и продавать эту продукцию с наименьшими издержками.

Экономическая эффективность предприятия в отличие от его технической эффективности зависит от того, насколько его продукция соответствует требованиям рынка, запросам потребителей.

Таблица 2.7 - Показатели экономической эффективности производства

В тысячах рублей

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г.в % к 2010 г.
Прибыли от продаж	356417	376752	379912	106,5
Произведено на 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. р.: - выручки от продаж	343,4	477,8	418,02	121,7
- прибыли	137,6	158,2	181,4	131,8
Произведено на 1 среднегодового работника, тыс. р.: - выручки от продаж	1375,8	2082,6	2071,5	1,5
- прибыли	137,6	2082,6	2071,5	15,05
Произведено на 100 р. основных средств, р.: - выручки от продаж	689,2	1224,3	181,2	1,7
- прибыли	68,9	93,02	103,4	150,8
Рентабельность (убыточность) продаж, %	10	7,6	8,7	87

Прибыль от продаж в 2012 г составила 379912,что выше 2010 г на 6,5% это происходит за счет продажи продукции.

Выручка от продаж на 100 га сельскохозяйственных угодий в 2012 г составила 418,02,что выше 2010 г на 21,7% это происходит за счет продажи продукции.

Прибыль от продаж на 100га сельскохозяйственных угодий в 2012 г

составила 181,4 что выше 2010 г на 31,8% это происходит за счет продажи продукции.

Выручка от продажи продукции на 1среднегодового работника в 2012 г составила 2071,5,что выше 2010 г на 1,5 это происходит за счет работников.

Прибыль от продажи продукции на 1 среднегодового работника в 2012 г составила 2071,5 тыс.р.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности.

Таблица 2.8 – Динамика формирования  финансовых результатов

                                                                                    В тысячах рублей

Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	2012г. в % к 2010г.
Выручка	3563552	4958730	4337780	121.7
Себестоимость продукции, работ, услуг	2760180	4035092	3418894	123.8
Прибыль (убыток) от продаж	356417	376752	379912	106.5
Прочие доходы	71106	200501	53941	72.7
Прочие расходы	94713	236741	174628	184.3
Прибыль (убыток) до налогообложения	332810	340512	259225	77.8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	265641	258395	204180	76.8

Выручка в 2012г ниже 2010 г на 21,7% это связано с ростом цен

Себестоимость продукции, работ, услуг в 2012 г составила 418894тыс.р. ,что выше 2010 г на 23,8% это связано с

Прибыль от продаж в 2012 г составила 79912тыс.р. ,что выше уровня 2010 г на 6,5% это связано с проданной продукцией

Прочие доходы в 2012 г составили 3941тыс.р. , что выше уровня   2010 г.

3 Анализ платежеспособности предприятия

Анализ платёжеспособности позволяет изучить и оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и, таким образом, определить способность предприятия отвечать по своим обязательствам. Такой анализ необходим не только для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей деятельности, но и для его партнеров и потенциальных инвесторов. Так, например, прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые собираются вступать в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему кредита или отсрочки платежа.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает пред­приятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую-оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Таблица 3.1 - Состав и структура  имущества предприятия

В тысячах рублей

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к  2012 г.
Имущество, всего	1777816	2463512	2388604	134,3
в том числе: -внеоборотные активы	659937	1073425	1052053	159,4
в % ко всему имуществу	37,1	43,5	44,04	Х
-оборотные активы	17819	2463512	2388604	134,8
в % ко всему имуществу	62,9	56,4	55,9	Х
из них:  -производственные запасы	463789	668424	508614	109,6
в % к оборотным активам	41,4	4808	38,05	Х
-дебиторская задолженность	650361	720589	785941	120,8
в % к оборотным активам	58,0	29,2	32,9	Х
-денежные средства	3729	1074	41998	116,2
в % к оборотным активам	0,3	0,07	3,1	Х

Как видно из таблицы 3.1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на34,3%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 59,4% .

 Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов на 9,6%.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 20,8%. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

3.2 Анализ источников формирования активов

Балансовый метод анализа хозяйственной деятельности служит, главным образом, для отражения соотношений, но определенную роль он играет и в анализе хозяйственной деятельности.

Таблица 3.2 - Состав и структура источников формирования имущества

                       предприятия

В тысячах рублей

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к  2010 г.
Собственный капитал, всего	1374605	1293587	1193039	86,7
в % ко всему капиталу	77	52	49	Х
в том числе: -уставный капитал	54126	54126	54126	100
в % к собственному капиталу	3,9	4,1	4,5	Х
-добавочный капитал	-	-	-	-
в % к собственному капиталу	-	-	-	Х
-нераспределенная прибыль	965108	902006	816449	84,5
в % к собственному капиталу	70,2	69,7	68,4	Х
Привлеченный капитал, всего	403211	1169925	1195565	96,5
в % ко всему капиталу	29	90	100,2	Х
в том числе: -краткосрочные кредиты и займы	26545	573987	311685	11,7раза
в % к привлеченному капиталу	26	49	26	Х
-кредиторская задолженность	360995	558094	324446	89,8
в % к привлеченному капиталу	89	47	27	Х
Капитал, всего	1777816	2463512	2388604	134

Собственный капитал в 2012 г составил 1193039,что выше 2010г на 86,7%, это происходит за счет увеличения производственных запасов.

Нераспределенная прибыль в 2012 г составила 816449,что выше 2010  г на 84,5%, это происходит за счет увеличения выручки.

Привлеченный капитал в 2012 г составил 1195565,что выше 2010 г на 96,5% это происходит за счет увеличения кредитов и займов.

Кредиторская задолженность составила в 2012 г составила 324446, что выше 2010 г на 89,8% это происходит за счет увеличения обязательств.

Капитал в 2012 г составил 2388604,что выше 2010 г на 1,34% это происходит за счет увеличения производственных запасов.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Таблица 3.3 – Оценка ликвидности баланса предприятия             

                                                                                
            В тысячах рублей

Группы показателей	2010г.	2011 г.	2012 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	3729	1074	41995
Быстрореализуемые активы (А2)	610765	701295	7677112
Медленнореализуемые активы (А3)	503385	6687718	527444
Труднореализуемые активы (А4)	659937	1073425	1052053
Баланс	1777816	7390087	8969584
Наиболее срочные обязательства (П1)	360995	558094	324446
Краткосрочные обязательства (П2)	26545	573987	311685
Долгосрочные пассивы (П3)	15671	8734	529121
Постоянные пассивы (П4)	1374605	1293587	1193039

Анализ ликвидности баланса можно провести путем сравнения групп по активу с группами по пассиву.

2010	2011	2012
А1< П1	A1< П1	А1< П1
А2 >П2	А2 >П2	А2 >П2
А3 >П3	А3 >П3	А3 >П3
А4<П4	А4 <П4	А4<П4

На основании проведенного анализа ликвидности предприятия следует отметить ,что  наиболее ликвидные активы в 2012 г по сравнению с 2010 г увеличились на 38266 тыс.р. или в 11,2 раза.

Быстрореализуемые увеличились на 7066347 тыс. р.

Медленореализуемые увеличились на 24059 тыс.р.

Труднореализуемые увеличились на 392116 тыс.р.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации , т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Таблица 3.4 – Анализ платежеспособности  предприятия

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.01	0.002	0.0005	-0.0095
Коэффициент текущей ликвидности	0.304	2.4	2.005	1.701
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0.6	8.0	0.5	-0.1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.6	0.15	0.10	-0.5
Доля оборотных средств в активах	1777816	2463512	2388604	610788

Предприятие не платежеспособно, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного, на предприятии отсутствуют денежные средства для покрытия срочных обязательств

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, наблюдается не значительное снижение коэффициента маневренности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился на 0,5 ,что является положительным моментом в развитии предприятия

Таблица 3.5 – Оценка структуры баланса

Наименование показателя	Нормальное ограничение	2012г.	Отклонение
Коэффициент восстановления платежеспособности	≥ 1,0	1,4	0,4
Коэффициент утраты платежеспособности	≥ 1,0	1,2	0,2

Коэффициент восстановления платежеспособности в 2012 г увеличился по сравнению с нормативом на 0,4, из чего следует ,что предприятия в ближайшем будущем будет иметь возможность погашать свои обязательства денежными средствами.

Заключение

В результате выполнения курсовой работы была изучена организационно-экономическая характеристика ОАО «Курскрезинотехника», проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, сделан прогноз финансовой деятельности.

На предприятии все ресурсы используются стабильно. Предприятие получает прибыль, эффективно управляя всеми своими активами.

В следствие наличия «неидеальных» значений показателей, ОАО «Курскрезинотехника» является неплатежеспособным предприятием ,но в ближайшем будущем будет иметь возможность погашать свои обязательства денежными средствами.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов на 9,6%

Предприятие обладает достаточной  величиной собственных средств.

Предприятие не платежеспособно, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного, на предприятии отсутствуют денежные средства для покрытия срочных обязательств.

Все это приводит к недостатку платежных средств и как следствие увеличение кредиторской задолженности, в связи с чем ОАО «Курскрезинотехника» не может быть мгновенно платежеспособно.

На основании проведенного анализа ликвидности предприятия следует отметить ,что  наиболее ликвидные активы в 2012 г по сравнению с 2010 г увеличились на 38266 тыс.р. или в 11,2 раза.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, наблюдается не значительное снижение коэффициента маневренности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился на 0,5 ,что является положительным моментом в развитии предприятия.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 20,8% %. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

Таким образом, предприятие ОАО «Курскрезинотехника» не платежеспособно, но имеет хороший потенциал в будущем.

Список использованных источников

1.                Харитонова, Т. В. Оценка финансового состояния, ликвидности и финансовой устойчивости предприятий- 2010. - N 2. - С. 61-66

2.                Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008-199с.

3.                Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008-132с.

4.                Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2003-69с.

5.                Кодраков Н.П. Основы финансового анализа: Учеб. пособие. - М.: Главбух, 2003-156с.

6.                Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 528 с.

7.                Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 208 с.

8.                Грачев, А. В. Платежеспособность - основа финансовой устойчивости предприятия/ рец. А. А. Комзолова // Аудит и финансовый анализ. - 2012. - № 4.- С. 92-100

9.                Карельская,С.Н.Анализплатежеспособности организации//Бухгалтерский учет. - 2010. - N 12. - С. 101-105

10.           Финансовый анализ: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : КноРус, 2007. - 804 с.

11.           Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия/ А. Ф. Черненко, Н. Н. Илышева, А. В. Башарина. - Москва  : Юнити-Дана, 2009. - 208 с. 

12.           Методы оценки финансовой устойчивости предприятий/ В. Л. Поздеев // Экономический анализ: теория и практика. - 2005.- N 24. - С.54-58.

13.           Планирование и анализ финансового состояния организации в рыночных условиях : монография / В. А. Березовский ; Современная гуманитарная акад. - Москва : Изд-во СГУ, 2011. - 170 с.

Приложение