Анализ ликвидности баланса на предприятии

Текст:

Дондуп Байлак

Курсовая работа на тему: Анализ ликвидности баланса на предприятии

Введение

Глава 1. Содержание анализа ликвидности баланса

1.1 Понятие ликвидности баланса и методика ее анализа

1.2 Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей

1.3 Анализ ликвидности баланса на основе относительных показателей

Глава 2. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Каа-Хемский разрез»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ ликвидности предприятия на основе баланса

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

2.4 Предложение по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия

Заключения

Список использованных источников

ГЛАВА 1. СОДЕРЖАНИЕ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

1.1 Понятие ликвидности баланса и методика ее анализа

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы. Основополагающими в этом разделе методики анализа являются понятия ликвидность и платежеспособность.

В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла года. Важно подчеркнуть, что здесь речь идет о естественной трансформации средств в ходе повторяющегося производственного цикла ДС ПЗ НП ГП ДЗ ДС, где ДС денежные средства, ПЗ производственные запасы, НП незавершенное производство, ГП готовая продукция, ДЗ дебиторская задолженность. Каждый вид оборотных активов в приведенной схеме рассматривается как элемент технологического процесса, то есть, например, запасы сырья это именно сырье, которое в дальнейшем поступит в производство, а не товар, который при необходимости или желании можно продать. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е. качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности.

Ликвидность баланса является основой фундаментом платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. Основным источником информации для проведения анализа ликвидности баланса служит бухгалтерский баланс.

1.2. Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных показателей.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно:

А₂ – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно также, по данным бухгалтерского учета, вычесть расходы, связанные с взаиморасчетами с работниками по полученным ссудам.

А₃ – медленнореализуемые активы – статьи раздела II актива (за исключением «Расходов будущих периодов»).Товарные запасы не могут быть проданы, пока не найдется им покупатель. Запасы сырья и материалов, а также незавершенной продукции требуют, в некоторых случаях, предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.

А₄ – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода.

Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты:

П₁– наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды непогашенные в срок

П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

П₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела 5)

П₄ – постоянные пассивы

«Капиталы и резервы» и отдельные статьи раздела 5, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно- ликвидным, если имеют место соотношения:А₁ > П₁; А₂ >П₂; А₃ >П₃; А₄ < П₄.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, но и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приблизительный).

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А₁ и П₁; (сроки до 3 месяцев), отражают соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А₂ и П₂(сроки от 3 до 6 мес.),показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможности своевременного осуществления расчетов.

Из баланса видно, что оборотные активы достаточно разнородны с позиции их роли в кругообороте средств, в частности, количественная оценка ликвидности может быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, для оценки ликвидности используются те или иные коэффициенты.

1.3. Анализ ликвидности баланса на основе относительныхпоказателей.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

К_ал =	Денежные средства
Краткосрочные пассивы

Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

К_бл =	Дебиторская задолженность + денежные средства
Краткосрочные пассивы

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

K_тл=	Оборотные средства
Краткосрочные пассивы

Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента текущей ликвидности. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «КАА-ХЕМСКИЙ РАЗРЕЗ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие «Каа-Хемский разрез» является открытым акционерным обществом и представляет собой объединение граждан для совместной деятельности. Общество является юридическим лицом по действующему законодательству, имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета, фирменное наименование, печать со своим наименованием, эмблему и товарный знак, регистрируемый в установленном законом порядке. ОАО «Каа-Хемский разрез» является собственником принадлежащего ему имущества, включая имущество, переданное ему учредителями. Предприятие осуществляет владение, пользование и распоряжение находящегося в его собственности имущества в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества. Основной целью ОАО «Каа-Хемский разрез» является удовлетворение общественных потребностей и извлечение прибыли.

Каа-Хемский разрез — является главным поставщиком угля в пределах республики Тыва (Восточная и центральная Тува). Начал свою работу в 1970 году, заменив в последующем шахту «Красная горка». Последние годы уголь частично так же вывозится автотранспортом за пределы республики для использования в металлургии. Находился в федеральной собственности (Росимущество) как стратегическое предприятие.

2.2 Анализ ликвидности предприятия на основе баланса

Источниками информации для анализа ликвидности предприятия являются официальные формы годовой бухгалтерской отчетности "Бухгалтерский баланс" (форма №1), "Отчет о прибылях и убытках" (форма №2), "Отчет о движении капитала" (форма №3), "Отчет о движении денежных средств" (форма №4), "Приложение к бухгалтерскому балансу" (форма №5).

Предварительная оценка ликвидности проводилась по данным бухгалтерского баланса ОАО "Каа-Хемский разрез " за 2013, 20014 и 2015 годы (приложение 1, 2 и 3).

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

Производим анализ ликвидности баланса:

Наиболее ликвидные активы А1:

А1₂₀₁₃ = 1728 + 7484 = 9212 тыс. руб.

А1₂₀₁₄= 7798 + 954= 8752 тыс. руб.

А1₂₀₁₅ = 12574 + 502= 13076 тыс. руб.

Быстрореализуемые активы А2:

А2₂₀₁₃ = 124675 + 239 = 124914 тыс.руб.

А2₂₀₁₄ = 138108 + 450 = 138558 тыс.руб.

А2₂₀₁₅ = 287539 + 926 = 288465 тыс.руб.

Медленнореализуемые активы А3:

А3₂₀₁₃ = 259254 + 35336 – 3358 + 20449 = 315039 тыс. руб.

А3 ₂₀₁₄ = 283729 + 14951 – 6834 + 20031 = 318711 тыс.руб.

А3₂₀₁₅ = 350437 + 15732 – 8552 + 19985 = 386154 тыс.руб.

Труднореализуемые активы А4:

А4₂₀₁₃ = 335733 тыс. руб.

А4₂₀₁₄ = 318941 тыс. руб.

А4₂₀₁₅ = 857017 тыс. руб.

Наиболее срочные обязательства П1:

П1₂₀₁₃ = 195643 + 603 + 0 = 196246 тыс. руб.

П1₂₀₁₄ = 125111 + 63 + 0 = 125174 тыс. руб.

П1₂₀₁₅ = 186401 + 63 + 0 = 186464 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы П2:

П2₂₀₁₃ = 104970 тыс. руб.

П2₂₀₁₄ = 267161 тыс. руб.

П2₂₀₁₅ = 114919 тыс. руб.

Долгосрочные пассивы П3:

П3₂₀₁₃ = 109722 тыс. руб.

П3₂₀₁₄ = 35298 тыс. руб.

П3₂₀₁₅= 342317 тыс. руб.

Постоянные пассивы П4:

П4₂₀₁₃ = 373926 + 34 + 0 = 373960 тыс. руб.

П4₂₀₁₄ = 357329 + 0 + 0 = 357329 тыс. руб.

П4₂₀₁₅ = 901012 + 0 + 0 = 901012 тыс. руб.

Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ≥ П 1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

При этом если выполнены три следующих условия:

А 1 > П1; А2 > П2; А3 > П3,

то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ≤ П4.

2013г. 9212 < 196246 - не соответствует;

124914 > 104970 - соответствует;

315039 > 109722 - соответствует;

335733 < 373960 – не соответствует.

2014г.: 8752 < 125174 - не соответствует;

138558 < 267161 - не соответствует;

318711 > 35298 - соответствует;

318941 < 357329 – не соответствует.

2015г.: 13076 < 186464 - не соответствует;

288465 > 114919 - соответствует;

386154 > 342317 - соответствует;

857017 < 901012 – не соответствует.

В 2013, 2014 и 2015 годах баланс не является абсолютно ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во вторых и третьих группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности ОАО "Каа-Хемский разрез" необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств.

Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов

А1 + А2 П1 + П2.

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается данное условие, и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

Исходя из расчетов, приведенных в таблицах 2 и 3, следует, что у анализируемого предприятия очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность. Данный вывод можно сделать, сравнивая наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.

2013г.: (9212 + 124914) – (196246 + 104970) = -167090 тыс. руб.

2014г.: (8752 + 138558) – (125174 + 267161) = -245025 тыс. руб.

2015г.: (13076 + 288465) – (186464 + 114919) = 158 тыс. руб.

В 20013 году платежеспособность составляла -167090 ((А1 + А2) – (П1 + П2) = (9212 + 124914) – (196246 + 104970)), в 2014 году она снизилась до -245025 ((8752 + 138558) – (125174 + 267161)), т.е. в 2013 и 2014 года ОАО "Каа-Хемский разрез" было неплатежеспособным.

В 2015 году предприятие значительно улучшило свои показатели и при сравнении наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами мы получаем положительное сальдо 158 ((13076 + 288465) – (186464 + 114919)), т.е соблюдается соотношение А1 + А2 > П1 + П2.

Таблица 2-Анализ ликвидности баланса ОАО«Каа-Хемский разрез» за 2014г.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	9212	8752	Наиболее срочные обязательства	196246	125174
Быстрореализуемые активы	124914	138558	Краткосрочные пассивы	104970	267161
Медленно-реализуемые активы	315039	318711	Долгосрочные пассивы	109722	35298
Труднореализуемые активы	335733	318941	Постоянные пассивы	373960	357329
БАЛАНС	784898	784962	БАЛАНС	784898	784962

Таблица 3-Анализ ликвидности баланса ОАО"Каа-Хемский разрез" за 2015 г.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода
Наиболее ликвидные активы	8752	13076	Наиболее срочные обязательства	125174	186464
Быстрореализуемые активы	138558	288465	Краткосрочные пассивы	267161	114919
Медленно-реализуемые активы	318711	386154	Долгосрочные пассивы	35298	342317
Труднореализуемые активы	318941	857017	Постоянные пассивы	357329	901012
БАЛАНС	784962	1544712	БАЛАНС	784962	1544712

Такая положительная динамика наблюдается в связи с ростом на 108,2 % дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и с ростом прочих оборотных активов на 105,8 %, кроме того, краткосрочные финансовые вложения увеличились на 61,2 %, при этом денежные средства уменьшились лишь на 47,4 %. Кредиторская же задолженность выросла незначительно, лишь на 49%, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства остались без изменений, а краткосрочные займы и кредиты и вовсе уменьшись на 132,5%. В 2015 году, благодаря, в основном, уменьшению краткосрочных займов и кредитов, увеличению дебиторской задолженности и росту прочих оборотных активов предприятие перешло в разряд вполне платежеспособных и показатель текущей платежеспособности стала нормальным, что свидетельствует о том, что платежные возможности предприятия превышают его обязательства на 158 тыс. руб., но необходимо так же отметить, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, поэтому реальная текущая платежеспособность предприятия немного ниже расчетной.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Перспективная платежеспособность характеризуется условием:

А3 П3.

2013г.: 315039 > 109722.

2014: 318711 > 35298.

2015: 386154 > 342317.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что перспективная платёжеспособность удовлетворительна и в 2013 году медленно реализуемые активы превышали долгосрочные обязательства на 205317 тыс. руб. (315039 – 109722), в 2014 на 283413 тыс. руб. (318711 – 35298), а в 2015 на 43837 тыс. руб. (386154 – 342317). Значительное снижение перспективной платежеспособности объясняется значительным ростом долгосрочных обязательств при незначительном росте запасов. Рост долгосрочных обязательств в 2015 году произошел за счет значительного увеличения суммы долгосрочных займов и кредитов в 25 раз или на 305302 тыс. руб. Тем не менее, условие перспективной платежеспособности предприятием выполняется, а это значит, что в долгосрочной перспективе ОАО "Каа-Хемский разрез" будет платежеспособным предприятием и сможет покрыть активами свои обязательства, расплатившись с долгами.

Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текущее ликвидным на момент проведения анализа. Это связано со значительным превышением краткосрочной кредиторской задолженности над краткосрочными финансовыми вложениями и свободными денежными средствами во всех трёх анализируемых периодах.

Вторая стадия анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_ал = (ДС+ КФВ)/(КЗ + 3С + УЗ +П_КО) = А1 / (П1 + П2),

где ДС — денежные средства, тыс. руб.;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

КЗ — кредиторская задолженность, тыс. руб.;

3С — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

УЗ – задолженность перед участниками по выплате доходов, тыс. руб.;

П_КО – прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.

К_ал2013 = 9212 / 301216 = 0,031.

К_ал2014 = 8752 / 392335 = 0,022.

К_ал2015 = 13076 / 301383 = 0,043.

Нормальное ограничение К_ал = 0,2-0,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_БЛ) — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

К_БЛ = (ДС + НДС + ДЗ) / (ЗиК + КЗ),

где ДС - свободные денежные средства,

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям,

ДЗ– краткосрочная дебиторская задолженность,

ЗиК- краткосрочные займы и кредиты;

КЗ - кредиторская задолженность.

К_БЛ.2013 = (9212 + 35336 + 124675) / (104970 + 195643) = 169223 / 300613 =0,563.

К_БЛ.2014 = (8752 + 14951 + 138108) / (267161 + 125111) = 161811 / 392272 = 0,412.

К_БЛ.2015 = (13076 + 15735 + 287539) / (114919 + 186401) = 316350 /301320= 1,05.

В ОАО "Каа-Хемский разрез" в 2013 году величина этого коэффициента составляет 0,563, в 2014 году 0,412, а в 2015 году 1,05. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. В 2013 и 2014 годах значение коэффициента быстрой (срочной) ликвидности было ниже нормативного, в 2015 году предприятие улучшило свои показатели и значение коэффициента быстрой ликвидности стало даже выше нормативного, что говорит о том, что у предприятия имеется достаточно средств для покрытия своих краткосрочных обязательств, что положительно скажется на его финансовой устойчивости и платежеспособности.

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов — (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (ст и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты к текущим обязательствам.

К_тл= ТА / ТО = (А1 + А2 + ) /(П1 + П2),

где ТА - текущие активы, тыс. руб.;

ТО — текущие обязательства, тыс. руб.

К_тл2013 = (134126 + 259254) / 301216 = 393380 / 301216 = 1,306.

К_тл2014 = (147310 + 283729) / 392335 = 431039 / 392335 = 1,099.

К_тл2015 = (301541 + 350437) / 301383 = 651978 / 301383 = 2,163.

Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств..

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не полутора рублей ликвидных средств. Значения коэффициентов текущей ликвидности в 2013 и 2014 году до норматива немного не дотягивали, и, к тому же имели тенденцию к снижению (от 1,306 до 1,099 соответственно). В 2015 году предприятие снова улучшило свои показатели и коэффициент покрытия, превысив нормативное значение, установился на уровне 2,163.

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Рассчитаем коэффициенты общей и долгосрочной задолженности.

Таблица 4 - Анализ коэффициентов задолженности за 2013 год.

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1.Коэффициент общей задолженности	Меньше 0,75	0,4077	0,3852	-0,0225
2.Коэффициент общей задолженности	Меньше 2	0,6884	0,6267	-0,0617
3.Коэффициент долгосрочной задолженности	Меньше 0,5	0,2376	0,2155	-0,0221
4.Коэффициент долгосрочной задолженности	Меньше 1	0,3116	0,2747	-0,0369

Все коэффициенты соответствуют норме, т.е. задолженность находится в пределах допустимых границ.

Таблица 5 - Анализ коэффициентов задолженности за 2014 год.

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1.Коэффициент общей задолженности	Меньше 0,75	0,3852	0,4198	0,0346
2.Коэффициент общей задолженности	Меньше 2	0,6267	0,7237	0,0970
3.Коэффициент долгосрочной задолженности	Меньше 0,5	0,2155	0,1966	-0,0189
4.Коэффициент долгосрочной задолженности	Меньше 1	0,2747	0,2447	-0,0300

Коэффициенты общей задолженности увеличились, но не превысили норму, коэффициенты долгосрочной задолженности еще уменьшились, это является положительным фактором.

Таблица 6 - Анализ коэффициентов задолженности за 2015 год.

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1.Коэффициент общей задолженности	Меньше 0,75	0,4198	0,3968	-0,0230
2.Коэффициент общей задолженности	Меньше 2	0,7237	0,6579	-0,0658
3.Коэффициент долгосрочной задолженности	Меньше 0,5	0,1966	0,3066	0,1100
4.Коэффициент долгосрочной задолженности	Меньше 1	0,2447	0,4421	0,1974

Коэффициенты долгосрочной задолженности увеличились, но уменьшились коэффициенты общей задолженности. Финансовое состояние предприятия находится в норме.

Рассчитаем коэффициент общей платежеспособности предприятия.

Таблица 7 - Анализ общей платежеспособности.

Годы	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Изменения
2013 год	Больше либо равен 2	2,4527	2,5957	0,1430
2014 год	2,5957	2,3818	-0,2139
2015 год	2,3818	2,5200	0,1382

Платежеспособность предприятия находится в норме, предприятие полностью отвечает по своим обязательствам. В 2014 году показатель платежеспособности немного уменьшился, но в 2015 году снова произошло увеличение.

2.4 Предложения по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д. Считать причиной неплатежей только позицию руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств. С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы. С другой стороны, платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным..

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

г) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за не своевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Ликвидность и уровень платежеспособности предприятия снижается при дефицитном денежном потоке, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Каа-Хемский разрез" мы пришли к выводам, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.