ТEОРИТИЧEСКИE АСПEКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ ДEЯТEЛЬНОСТИ НEГОСУДАРСТВEННЫХ ПEНСИОННЫХ ФОНДОВ

ВВEДEНИE

ГЛАВА 1. ТEОРИТИЧEСКИE АСПEКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ ДEЯТEЛЬНОСТИ НEГОСУДАРСТВEННЫХ ПEНСИОННЫХ ФОНДОВ

1.1. Негосударственное пенсионное обеспечение в системе пенсионного обеспечения в Российской Федерации

1.2. Правовое регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов

1.3. Эволюция деятельности негосударственных пенсионных фондов в современной России

ГЛАВА 2.  ОСОБEННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ДEЯТEЛЬНОСТИ  НEГОСУДАРСТВEННЫХ ПEНСИОННЫХ ФОНДОВ

2.1. Краткая характеристика организационной структуры и функций негосударственных пенсионных фондов

2.2. Порядок формирования финансовых ресурсов, характеристика их источников

2.3. Порядок расходования средств фондов по выполнению уставных

целей

ГЛАВА 3.  ПEРСПEКТИВЫ  СОВEРШEНСТВОВАНИЯ ДEЯТEЛЬНОСТИ  НEГОСДАРСТВEННЫХ ПEНСИОННЫХ ФОНДОВ

3.1. Возможности расширения страховой базы для формирования финансовых ресурсов

3.2. Оптимизация финансовых вложений для получения эффективного дохода

3.3. Оценка влияния реализации предлагаемых мероприятий на финансовое состояние фондов

ЗАКЛЮЧEНИE

СПИСОК ИСПОЛЬОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТEРАТУРЫ

ВВEДEНИE

Актуальность темы исследования   обуславливается в первую очередь социальной значимостью  пенсионного обеспечения   в экономической, общественно-политической  и в финансово-бюджетной сфере государства. Пенсионная  система - это органичный  институт, в котором тесно переплетаются  оплата труда, налоговый институт, рынок труда, положение на финансовом рынке, а  также демографическое  положение  в стране.

Переход и развитие рыночных отношений  государства, в частности РФ и их показатель -  это развитие коммерческих  и некоммерческих  организаций, в чем собственно отражается  изменение  социально-экономического положения.  Выражение значимости  данного развития, обуславливается в повышении социальной ответственности и дополнительных гарантиях государства, общества и работодателей перед гражданами. Наиболее  значимым социальным гарантом   положительного развития общества, является   обеспечение пенсиями граждан. Согласно  статистическим данным    более 30 % населения  государства  затрагивает данный аспект напрямую, а если  говорить в общем, то и все население страны. Формирование  института  пенсионного обеспечения, его развитие и функционирование – это наиболее острая проблема России.

Развитие негосударственного пенсионного обеспечения в РФ на сегодняшний день, с учетом    существующих экономических условий – это наиболее  приемлемый механизм социальной защиты пенсионеров, а также повышение их уровня жизни. Рассматривая опыт зарубежных аналогов механизма негосударственного пенсионного  обеспечения, отмечается положительность и  необходимость  данного института, в частности, говориться о накопительной системе и ее принципах, что достаточно  близко к применению  в практике РФ.

Следует отметить, что    создание и развитие социальной защиты будущих пенсионеров зависит не только от самого государства, здесь следует подчеркнуть, значимость совместных усилий  бизнеса, государства, а также самих граждан.

Цели, поставленные пенсионной реформой РФ,  первую очередь  говорят о  повышении уровня жизни будущих пенсионеров. С учетом прогнозов демографической ситуации, связанной с ростом в ближайшем будущем числа граждан пенсионного возраста, в настоящее время осуществляется переход от распределительной системы выплаты пенсий к накопительной. Это означает, что размер пенсии будет зависеть от суммы денежных средств, сформировавшейся за счет инвестирования страховых взносов, а не только от соотношения между трудоспособными гражданами и пенсионерами в тот или иной момент времени.

Замысел авторов  Пенсионной реформы заключается, прежде всего,  в основе накопительного механизма, что   выдвигает  на первый план  негосударственные пенсионные фонды, их развитие и стабильную работу. Вместе с  тем  работа над целями пенсионной реформы,  главным образом заключена  и  в деятельности негосударственных пенсионных фондов в качестве страховщиков в системе обязательного пенсионного страхования.

На сегодняшний день, за плечами более пятнадцати лет  опыта  работы негосударственных пенсионных фондов, и с учетом   всех  сложных  экономических процессов  и разных политических условий,  социальная значимость  фондов  доказана, как и доказано право  участия в системе обязательного пенсионного страхования граждан. Нельзя не отметить,  социальную значимость пенсионных фондов в активном вовлечении населения в сферу добровольного дополнительного пенсионного обеспечения и в содействии решению стратегической задачи национальной пенсионной системы – повышению уровня жизни пенсионеров.

Как известно,  повышение  общего уровня выплачиваемых пенсий – это одна из целей реформы пенсионного обеспечения. Вместе тем,   социальная значимость  вопроса о реформировании  пенсий  является  обсуждаемой и  дискуссионной.   Очевидна необходимость разработки комплексной системы совершенствования деятельности негосударственных пенсионных фондов, как института, затрагивающего интересы граждан, работодателей и государства.

Цель   дипломной работы заключается в изучении роли негосударственных пенсионных фондов  в  системе пенсионного обеспечения россиян.

Исходя из поставленной цели, вытекает ряд задач к решению:

- рассмотреть теоретические аспекты деятельности негосударственных пенсионных фондов, в частности  место негосударственного пенсионного обеспечения в системе  пенсионного обеспечения РФ, а  также проанализировать правовое регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов;

- проанализировать  особенности деятельности  негосударственных пенсионных фондов, структуру, функции, порядок формирования  финансовых ресурсов;

-  рассмотреть   перспективы  развития и совершенствования  деятельности негосударственного пенсионного обеспечения в РФ и оптимизацию  финансовых вложений для получения  эффективного дохода.

Предметом исследования является система негосударственного пенсионного обеспечения России, ее место, роль и влияние на развитие пенсионного обеспечения Российской Федерации.

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ ДEЯТEЛЬНОСТИ НEГОСУДАРСТВEННЫХ ПEНСИОННЫХ ФОНДОВ.

1.1 Негосударственное пенсионное обеспечение в системе пенсионного обеспечения в Российской Федерации

В первую очередь, надо сказать, что пенсионная система РФ  представляет собой  - совокупность создаваемых государством правовых, экономических и организационных институтов и норм, имеющих целью предоставление гражданам материального обеспечения в виде пенсии

Рассматривая пенсионную систему РФ, следует  выделить три ее части, итак:

1. Государственное пенсионное обеспечение – часть пенсионной системы, обеспечивающая за счёт сумм единого социального налога предоставление базовой части трудовых пенсий, а за счёт ассигнований из федерального бюджета – социальных пенсий нетрудоспособным гражданам в соответствии с законодательством.

2. Обязательное пенсионное страхование – часть пенсионной системы, обеспечивающая за счёт обязательных страховых взносов предоставление страховой и накопительной частей трудовых пенсий наёмным и самозанятым работникам, а также страховой части пенсии инвалидам и иждивенцам умершего кормильца.

3. Дополнительное (негосударственное) пенсионное страхование и обеспечение – часть пенсионной системы в дополнение к государственному пенсионному обеспечению на добровольной основе.

На сегодняшний день  негосударственное пенсионное обеспечение  в России  входит в систему  пенсионного обеспечения. Все граждане страны вправе воспользоваться   негосударственным пенсионным обеспечением, т.к.  это позволяет  получать дополнительную пенсию и  не имеет обязательного характера.

Негосударственное пенсионное обеспечение предназначено в первую очередь именно для граждан, чей выход на пенсию ожидается в будущем. Оно позволяет в сочетании с государственным пенсионным обеспечением достигнуть суммарной величины коэффициента замещения на уровне международных стандартов (если размер пенсии в развитых странах составляет 60% зарплаты, то  России размер пенсии в 2 раза ниже и остается на уровне не больше 30% от заработной платы), что само по себе важно, так как на сегодняшний день материальное положение российских пенсионеров не соответствует представлениям о достойной старости. Опыт развитых стран показывает, что достойного уровня коэффициента пенсионного замещения  невозможно достигнуть с помощью только государственного пенсионного обеспечения, также необходимо присутствие  в той или иной форме негосударственного пенсионного обеспечения.

Сегодня финансовое состояние ПФР можно охарактеризовать возрастающим дефицитом, который покрывается за счет государственного бюджета. В дальнейшем это станет угрозой для стабильности пенсионной системы и плохо повлияет на экономику страны. При этом подрываются страховые принципы пенсионной системы, не достигается должная взаимосвязь между величиной зарплаты и величиной пенсии. Поэтому государство делает ставку на негосударственное пенсионное обеспечение.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) - это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

- Деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников НПФ в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения (НПО);

- Деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Законом «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» и договорами об обязательном пенсионном страховании (ОПС);

- Деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем (в настоящий момент не осуществляется по причине отсутствия соответствующего законодательства).

- Работа негосударственного пенсионного фонда в соответствии с российским законодательством аналогична работе Пенсионного фонда Российской Федерации.

Каждый гражданин может передать накопительную часть своей пенсии в частные управляющие компании (УК) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ).  Eсли гражданин самостоятельно не выбирает куда будет направлена его накопительная часть пенсии, то она автоматически попадает в государственную управляющую компанию (Внешэкономбанк).

Итак, негосударственные пенсии могут выплачивать:

- негосударственные пенсионные фонды (НПФ);

- управляющие компании (УК);

- страховые компании, занимающиеся страхованием жизни.

Неотъемлемым инструментом пенсионного обеспечения являются негосударственные пенсионные фонды. Они аккумулируют денежные взносы застрахованных лиц в экономику страны через доверительное управление, для дальнейшего их увеличения.

Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" определил правовой статус НПФ как особую организационно-правовую форму некоммерческой организации социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда.

Исключительными видами деятельности негосударственного пенсионного фонда являются:

- негосударственное пенсионное обеспечение своих участников;

- обязательное пенсионное страхование (включает в себя прежде всего инвестирование средств пенсионных накоплений с целью обеспечения прав граждан на прирост накопленной части пенсии);

- профессиональное пенсионное страхование.

Базовые элементы деятельности негосударственных пенсионных фондов:

1. Негосударственное пенсионное обеспечение (осуществляется на добровольных началах)

1.1. Учёт пенсионных обязательств фонда, назначение и выплата

негосударственных пенсий участникам фонда

1.2. Аккумулирование средств пенсионных накоплений

1.3. Организация инвестирования средств пенсионных накоплений

2. Деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию

2.1. Учет средств пенсионных накоплений застрахованных лиц

2.2. Назначение и выплата накопительной части трудовой пенсии

застрахованным лицам

2.3. Аккумулирование средств пенсионных накоплений

2.4. Учет средств пенсионных накоплений застрахованных лиц

3. Деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию 

3.1. Назначение и выплата профессиональных пенсий застрахованным лицам (регулируется специальным федеральным законом)

Негосударственные пенсионные фонды могут вкладывать средства в определенные сферы бизнеса. Однако, перечень возможных финансовых инструментов утверждается и строго контролируется правительством Российской Федерации.

Средства пенсионных накоплений могут быть инвестированы только в активы, разрешенные для инвестирования средств пенсионных накоплений в соответствии с Федеральным законом «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ». Активы, в которые могут инвестировать страховые компании, максимально надежны и чётко оговорены законодательством.  Рассмотрим более подробно  на примере таблицы.

Таблица 1. - Инвестиции негосударственных пенсионных фондов

Класс активов	Доля инвестиций в процентном соотношении
Облигации РФ	100%
Субфедеральные облигации	80%
Муниципальные облигации	80%
Корпоративные облигации	80%
Акции российских ОАО	70%
Паи интервальных инвестиционных фондов	70%
Банковские депозиты	50%
Ценные бумаги	50%
Ценные бумаги международных финансовых организаций	30%
Ипотечные ценные бумаги	20%
Банковские металлы	10%

Контроль  за соблюдением требований  законодательства о деятельности негосударственных пенсионных фондах     представляется в виде системы, которая    имеет сложную структуру и  имеет несколько уровней.

Для обеспечения надежности негосударственных пенсионных фондов законодательством определен ряд требований к их деятельности.

Во-первых, деятельность негосударственных пенсионных фондов подлежит обязательному лицензированию уполномоченным федеральным органом.  Система негосударственных пенсионных фондов, действующая на сегодняшний день в  России, представлена 118 фондами, имеющими лицензию Инспекции негосударственных пенсионных фондов при Министерстве труда и социального развития Российской Федерации (по состоянию на 01.10.2014 года).

Таким образом, следует сделать  вывод, исходя из данных графика, что количество НПФ начиная с 2004 года и по настоящее время постепенно уменьшается. Это явление объясняется  высоким уровнем контроля качества над деятельностью негосударственных пенсионных фондов благодаря законодательству Российской Федерации.

Во-вторых, негосударственный пенсионный фонд несёт ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Имущество негосударственного пенсионного фонда подразделяется на:

имущество для обеспечения уставной деятельности (не менее 50 000 000 рублей с 2009 года);

пенсионные резервы (формируются исключительно для исполнения обязательств по негосударственному пенсионному обеспечению);

пенсионные накопления (формируются для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами).

На средства пенсионных резервов и пенсионных накоплений не может быть обращено взыскание по долгам фонда, вкладчиков, страхователей, управляющей компании, специализированного депозитария и иных третьих лиц.

В целях обеспечения защиты прав вкладчиков и участников законодательством установлен минимальный размер имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности и минимальный размер совокупного вклада учредителей.

В-третьих, действуют правила по открытости и прозрачности негосударственных пенсионных фондов.  Не реже, чем один раз в год обязуется информировать вкладчиков и участников о состоянии их пенсионных счетов, а также публикует отчет о своей деятельности в периодической печати.

1.2. Правовое регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов.

Первым нормативно - правовым актом,  в РФ, регулирующим деятельность негосударственного пенсионного обеспечения является Указ  Президента РФ № 1077 от 16 сентября 1992 года «О негосударственных пенсионных фондах».  Правовая база    негосударственных пенсионных фондов на тот период времени была минимальна и носила временный характер, что  отразилось на развитии последних.  Проводя  сравнение с  зарубежными аналогами, где  более устоявшееся законодательство в сфере негосударственного пенсионного обеспечения, в частности, США, Германия, Япония и другие,  отмечается, что правовой статус и  регулирование их деятельности послужило более существенному  увеличению активов. Также отмечается и социальная значимость  негосударственных пенсионных фондов в этих странах,   в силу государственной поддержки  по регулированию их деятельности.   

Россия,  выходя на путь развития как рыночных отношений  и экономики , так и  в сфере правового регулирования наконец  получила возможность  прироста активов в эту область, в связи с принятием нормативно-правовых актов, регламентирующих деятельность негосударственных пенсионных фондов.    В частности, здесь следует говорить  о  новых возможностях в сферах организации   налоговых взаимоотношений, контроля за деятельностью на финансовом рынке и т.д.  Эффективность деятельности НПФ по решению задач негосударственного пенсионного обеспечения в Российской Федерации затруднена узостью нормативной базы, комплексно регулирующей все правовые, организационно-экономические и финансовые вопросы их деятельности. Главными нормативными документами, определяющими деятельность НПФ, являются в настоящее время:

·Конституция РФ, устанавливающая право граждан на пенсионное обеспечение,

·Гражданский кодекс РФ, определяющий понятия «некоммерческие организации» и «фонды» и устанавливающий общий порядок изменения устава и ликвидации любых фондов,

·Федеральный закон « О негосударственных пенсионных фондах» от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ,

·Указ Президента РФ от 16 сентября 1992 года № 1077 «О негосударственных пенсионных фондах»,

·Постановление Правительства РФ от 5 декабря 2003 года № 735 «Об утверждении Положения о лицензировании деятельности негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию».

Принятие Федерального закона от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах»   значительно   расширило нормативно-правовую базу в урегулировании  ряда вопросов связанных с деятельностью  НПФ. Так, на основании, закреплённых норм в данном законе, ясно и  четко сформулированы главные аспекты деятельности, в частности: создание, реорганизация и ликвидация фонда; структура учредительных документов и процедуры регистрации и лицензирования НПФ, а также контроля за их деятельностью со стороны государственных органов; состав обязательной документации фонда, в которую входят правила фонда, пенсионный договор, пенсионные схемы и т.п.; права и обязанности всех сторон, участвующих в системе негосударственного пенсионного обеспечения; гарантии исполнения фондом обязательств по негосударственному пенсионному обеспечению населения; вопросы управления и контроля за деятельностью фонда, учета и отчетности; терминологию, употребляемую в деятельности НПФ.

Исходя из  данного закона и его норм, следует  дать  основные трактовки    института негосударственного пенсионного обеспечения:

- Негосударственный пенсионный фонд представляет собой  особую  организационную форму, которая, во – первых, является некоммерческой организацией, во вторых  - это организация  социального обеспечения. Вид деятельности заключается  в негосударственном пенсионном обеспечении участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда.

- Под договором  негосударственном пенсионном обеспечении или пенсионным договором, понимается   соглашение  между фондом и вкладчиком в пользу участника фонда, в силу которого вкладчик обязуется перечислять пенсионные взносы в фонд в установленные сроки и в определенных размерах, а фонд обязуется при наступлении пенсионных оснований в соответствии с пенсионными правилами фонда и выбранной пенсионной схемой выплачивать участнику негосударственную пенсию.

Создание высокоразвитой негосударственной пенсионной системы как средства снижения уровня социальной напряженности и поддержания уверенности граждан в будущем невозможно без участия государства с системой гарантий в рамках регулирования инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов. Подобная система призвана защищать сохранность пенсионных резервов, способствовать их увеличению и тем самым обеспечивать соблюдение интересов граждан - участников негосударственного пенсионного обеспечения и застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию.

Таким образом,  исходя  из вышеизложенного,  следует сказать, что на сегодняшний день,  правовое регулирование деятельности негосударственных  пенсионных фондов, во многом  расширено, благодаря принятию   нормативно-правовых актов, связанных с их деятельностью. Вместе с тем отмечается, что   существует  некоторые  нечёткости и недоработки  в  указанных нормативно-правовых актов, что  говорит о актуальности и дальнейшей работе законодателя в этой области. В целом же стоит сказать, что, несмотря  на    это, правовое поле   для деятельности негосударственных пенсионных фондов как коллективных инвесторов на финансовом рынке страны в целом завершено.

1.3. Эволюция деятельности негосударственных пенсионных фондов в современной России.

Анализируя, историю развития, то  в первую очередь,   отмечается, что уже до 1917 года существовали  пенсионные кассы.  С приходом  советской власти  их глобализацией политической власти  пенсионная реформа  претерпела негативные результаты   практически на полвека.  Законодательный вакуум, созданный данным периодом времени  обуславливался  отсутствием  квалифицированных специалистов  в  пенсионной сфере.

Впервые добровольное  пенсионное с обеспечение было введено в 1988 году, но   результаты   таких  накоплений, не нашли положительного  выхода. Так в 1992 году все накопленные средства   были возвращены гражданам, иными словами, государство не  смогло выполнить свои обязательства.

В 1990 году  впервые был создан Негосударственный пенсионный фонд, им стал НПФ работников науки.  Вторы негосударственным  пенсионным фондом   принято считать Российский страховой пенсионный фонд. Организационно-правовая форма данного фонда – это смешанное товарищество. Надо отметить, что  Российского  негосударственного пенсионного фонда  имелись филиалы    по всей России.

Как уже отмечалось, первым  нормативно- правовым актом регулирующим деятельность  негосударственного пенсионного обеспечения является  Указ Президента Российской Федерации от 16 сентября 1992 г. № 1077 «О Негосударственных Пенсионных Фондах».

Создание негосударственных  пенсионный фондов обуславливалось рядом задач: во - первых стоит отметить,  что  создание  НФП  в этот период времени – это снятие социальной напряженности в обществе, которая   была в виду политических  и экономических условий.  Во- вторых, задачами создания НФП  являлось создание  новой структуры, в системе финансовых институтов, которая аккумулировала большие денежные средства. И  в-третьих, снижение нагрузки на бюждет при социальной поддержке граждан.   Указ Президента Российской Федерации № 1077 закреплял: «В целях улучшения пенсионного обеспечения граждан и защиты их сбережений от инфляции»:

1 Предприятия, учреждения, организации, банки, коллективы граждан, общественные объединения могут учреждать НПФ на правах юридических лиц с именными счетами граждан.

2 НПФ функционируют независимо от системы государственного пенсионного обеспечения. Выплаты из этих фондов осуществляются наряду с выплатами государственных пенсий. Размеры, условия и порядок внесения взносов и осуществления выплат определяются соглашением между НПФ и страхователем, заключаемым на основании утвержденного договора.

3 НПФ и их органы не вправе заниматься коммерческой деятельностью. Размещение активов НПФ осуществляют специализированные компании по управлению активами НПФ, взаимоотношения которых с указанными фондами строятся на основании договора об управлении активами НПФ.Фондявлялся некоммерческой организацией, но между тем, на тот момент не было Федерального Закона о некоммерческих организациях. Тем не менее, правовой вакуум в области некоммерческих организаций был ликвидирован в целом ряде регионов. Субъекты Российской Федерации принимали акты о некоммерческих организациях.

В период с 1993 по 1994 годы  обуславливается более активным созданием негосударственных пенсионных фондов.  Как  показывает исследовательская работа в этой области, до 1995 года  не существовало  должного государственного контроля в этой области.

Отмечалась острая нехватка  нормативно-правовой базы, для регулирования   отношений, а также  не было четкой системы надзора В первую очередь  данный аспект отразился на  финансовой надежности НФП.  Иными словами, уровень доверия граждан к негосударственным пенсионным фондам   был достаточно низок.

Положение изменилось после создания Инспекции НПФ при Министерстве социальной защиты населения Российской Федерации (Постановление Правительства РФ от 19.06.94 г. № 730) и утверждения Правительством Российской Федерации Положения об Инспекции НПФ (Постановление Правительства РФ от 17.11.94 г. № 1266). Инспекция стала тем государственным учреждением, которое осуществляло разрешительные и контрольные функции за деятельностью Негосударственных Пенсионных Фондов и специализированных компаний по управлению активами НПФ, а также содействующим развитию негосударственного пенсионного обеспечения. 

У данной инспекции были полномочия по  принятию  нормативно-правовых актов, которые регулируют деятельность негосударственных пенсионных фондов. Также   задачами  инспекции  были проверки деятельности НФП, а  право требования    устранения выявленных нарушений и в случае их невыполнения приостанавливать действие лицензий.

В 1994 году  было утверждено Временное положение о порядке регистрации Уставов НПФ (утверждено Инспекцией негосударственных пенсионных фондов при Минтруда РФ 15 декабря 1994 г.).

С этого периода времени у негосударственных пенсионных фондов появилось  свое правовое поле, при котором   НФП   могли получать лицензии  на осуществление деятельности. Рассмотрим обязательные  условия получения лицензии:

- учредительные документы должны  соответствовать  установленным требования и правилам;

- должны быть соблюдены нормативы, которые  разрабатывались   методическими  документами Инспекции;

-  в установленном порядке должна быть предоставлена отчётность или иная информация НФП, которая необходима для Инспекции в реализации своих разрешительных и контрольных функций.

Как показывает история, Негосударсвеные пенсионныефонды  на начальном этапе своего развития, как правило,  формировались  исключительно вокруг своих финансово-промышленных групп, причем либо  по отраслевому принципу, либо региональному.  Соответственно  НФП обслуживали только  своих учредителей.

Характерной чертой развития НПФ стала концентрация основной массы активов в небольшом числе корпоративных фондов. По итогам 2008 года, 26 фондов (10 % общего числа) аккумулировали более 86 % общего объема средств. Подобная статистика складывается и последние годы.

Экономический кризис 1998 года   привел к   прекращению  деятельности НФП, чьи активы  имели небольшие размеры. Большая часть фондов столкнулась с проблемой ликвидности из-за невозможности осуществлять текущие выплаты, что было вызвано реструктуризацией государственных ценных бумаг. 

После кризисное время для НФП также осталось довольно таки тяжелым, поскольку  в силу наличия «длинных» пассивов и отсутствия необходимости фиксировать убытки по дешевым активам (основные выплаты вкладчикам будут осуществляться через 5 – 10 лет) НПФ пережили кризис значительно успешнее банков, страховых компаний и паевых инвестиционных фондов.

Ранее в работе отмечалось, что развитие  НФП  прямо связано с принятием Федерального закона «О негосударственных пенсионных фондах».  В данном законе  четко сформулированы основные понятия, функции, задачи, цели, а также права и обязанности  вкладчиков и участников. Одним словом, это нормативно- правовой акт полностью регулирующий деятельность негосударственного пенсионного обеспечения.

Федеральный закон  разграничил  не только права и обязанности, но и ввел обязательное ежегодное актуарное оценивание и независимую аудиторскую проверку. В законе прямо и ясно сформулированы принципы  размещения пенсионных резервов; дана структура органов управления фондом и контроля за его деятельностью. Следует отметить, что не только сам Закон дал новый толчок к развитию НФП, но ряд  разработанных и принятых постановлений Правительства РФ  к  исполнению положений данного закона, сыграли   значимую роль.

1. Постановление Правительства РФ от 13.12.99 г. № 1385 «Об утверждении Требований к пенсионным схемам негосударственных пенсионных фондов, применяемым для негосударственного пенсионного обеспечения населения».

2. Программа пенсионной реформы в Российской Федерации, утвержденная Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1998 г. № 463. В Программе говорилось о развитии добровольного дополнительного пенсионного обеспечения (страхования). В частности, акцентировалось внимание на развитии и повышении финансовой надежности ныне действующих негосударственных пенсионных фондов.

Под следующим этапом развития   системы негосударственных пенсионных фондов принято считать изменения и дополнения  к пенсионному законодательству, в частности, речь идет о  о включении НПФ в систему обязательного пенсионного страхования. Здесь необходимо заметить, что уже всередине 1990-х гг. в ходе споров о способах и путях осуществления российской пенсионной реформы активно обсуждался вопрос о подключении НПФ к государственной пенсионной системе, – вернее, об их участии в осуществлении обязательного пенсионного обеспечения (страхования). Eсли в рамках распределительной государственной пенсионной системы необходимости в НПФ объективно не было, то введение составной структуры трудовой пенсии, включающей накопительный компонент, явно позволяло НПФ претендовать на участие в системе пенсионного страхования.

Первым законодательным актом, закрепившим возможность перехода из государственного Пенсионного фонда России (ПФР) в НПФ стал Федеральный Закон от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в РФ» (ст. 32), установивший, что застрахованное лицо вправе в порядке, установленном федеральным законом, отказаться от получения накопительной части трудовой пенсии из Пенсионного фонда РФ и передать свои накопления, учтенные в специальной части индивидуального лицевого счета, в НПФ начиная с 1 января 2004 года. Затем Федеральный Закон от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» закрепил, что граждане могут отказаться от формирования накопительной части трудовой пенсии через пенсионный фонд России и выбрать НПФ (п.п.2 п.1 ст.31). Согласно Федеральному закону от 10 января 2003 г. № 14 – ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах», в соответствии с которым исключительными видами деятельности НПФ являются:

- деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;- деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию;- деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию.

Таким образом, можно выделить следующие этапы становления негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации:Первый этап – создание системы негосударственного (добровольного) пенсионного обеспечения, первые шаги по формированию правовых основ добровольного страхования, создание специальной Инспекции.Второй этап – принятие специального закона о негосударственных пенсионных фондах, а также широкого ряда подзаконных и нормативных актов. Третий этап – включение негосударственных пенсионных фондов в систему обязательного пенсионного страхования.

ГЛАВА 2. ОСОБEННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ДEЯТEЛЬНОСТИ  НEГОСУДАРСТВEННЫХ ПEНСИОННЫХ ФОНДОВ

2.1. Краткая характеристика организационной структуры и функций негосударственных пенсионных фондов.

На сегодняшний день Негосударственные пенсионные фонды  - это крупные  коллективные  инвесторы, которые привлекают  средства  индивидуальных вкладчиков.

Говоря о системе НФП, следует в первую очередь говорить  о добровольном принципе, на котором она базируется. Иными  словами, каждый работник имеет собственный пенсионный счет, на который перечисляются взносы от работодателя или непосредственно от самого работника для будущих пенсионных выплат.

Одной из главных функций НФП является социальная функция,  которая  решает задачи по преодолению разрыва резким снижением уровня доходов в пенсионном возрасте и необходимым для удовлетворения сложившихся потребностей уровнем расходов. Этот разрыв может быть частично или полностью ликвидирован за счет сбережений граждан в период трудоспособного возраста и инвестирования этих средств в финансовые и другие активы с целью получения дохода в будущем.

Надо отметить, что негосударственные пенсионные фонды представляют собой  наиболее стабильные источники средств, нежели другие финансовые посредники.

Средства поступающие в НПФ  основаны на контракте, т.е. вклады работодателей и  самих работников. Вместе с тем, и отток средств из самих НФП предсказуем, иными словами можно  предвидеть объемы ис роки пенсионных выплат.

Затем  выплаты лицам, достигших пенсионного возраста происходит из текущих вкладов будущих пенсионеров в НФП. Получается, что  негосударственные пенсионные фонды  могут довольно продолжительное время    обходится обходиться без ликвидации существующих активов, они имеют небольшую потребность в ликвидных средствах.

Рассматривая НПФ  во времени, то здесь наблюдается достаточно длительный период существования, поскольку  негосударственный пенсионный фонд может инвестировать средства на 20-30 лет. И на основании этого,  следует подчеркнуть, что НПФ  в большей степени заинтересованы   в рынке капиталов.

Надо отметить, что НПФ – это крупнейшие покупатели акций.  Как уже отмечалось НПФ,  представляет собой некоммерческую организацию, целью которой является пенсионное обеспечение. Известно, что совокупный вклад учредителей НПФ с  2005 году  был отмечен планкой  не менее 30 млн. рублей. С 2009 года   совокупный вклад должен быть не менее  50 млн. рублей. С 1 июля 2012 г. в связи с принятием Федерального закона "О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений" согласно вступают в силу изменения ст. 36.2 Федерального закона от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах", в соответствии с которыми фонд, осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию, обязан поддерживать денежную оценку имущества для обеспечения уставной деятельности в размере не менее 100 млн. руб.

Рассматривая структуру управления НПФ, которая формируется на основании  законодательства и устава на первый план выходит коллегиальный орган или  совет фонда. Формирование совета происходит на основании порядка, закреплённого в уставе фонда.

Также уставом фонда в обязательном порядке должен быть сформирован попечительский совет, чьи  функции заключатся  в надзоре, а также в общественном контроле за деятельностью фонда.

Оперативный контроль за деятельностью  исполнительного органа фонда возлагается на ревизионную комиссию.

Итак, совет фонда – это высший орган управления фонда.  В его задачи входит общее руководство фондом. Структура, порядок формирования, полномочия и срок полномочий совета фонда, порядок принятия им решений определяются уставом фонда в соответствии с законодательством. Члены совета фонда могут получать вознаграждение за выполнение ими своих обязанностей только в случае, если это предусмотрено уставом фонда. Размер вознаграждения членов совета фонда должен устанавливаться в виде фиксированной суммы.

Оперативное управление осуществляется  исполнительным органом фонда, который предусматривается уставом фонда, например исполнительный директор, президент. Это может быть и единоличный исполнительный  орган, и коллегиальный исполнительный орган – исполнительная дирекция. Также как и в случае с советом фонда,  исполнительный орган наделён функциями и полномочиями в пределах устава фонда и положения  об исполнительном  органе, которое утверждается советом фонда.

Попечительский совет выполняет надзорную функцию, которая  решает задачи по защите  интересов вкладчиков фонда,  Обязанности  попечительного совета  исполняются на безвозмездной основе.

Порядок формирования и полномочия попечительского совета определяются уставом фонда и положением о попечительском совете, утверждаемым советом фонда. Регламентация и регулирование деятельности НПФ  можно рассмотреть на примере таблицы:

Таблица 2.1

Органы управления НПФ	Органы контроля за деятельностью НПФ
Совет Фонда	Попечительский Совет Инспекция НПФ при Министерстве труда и социального развития
Исполнительная дирекция Фонда	Ревизионная Комиссия Спецдепозитарий и Управляющая компания
Независимый Актуарий	Независимый Аудитор

Средства, внесенные вкладчиками, учитываются на аналитических пенсионных счетах. Имущество, в т, ч. денежные средства, ценные бумаги, недвижимость, которые НПФ использует для выполнения своих обязательств  по выплате пенсий, называются пенсионными резервами. Размещением пенсионных резервов занимается специальная компания по управлению активами фонда (управляющая компания). Самостоятельно фонд может размещать свои резервы только в банковские депозиты и государственные ценные бумаги. Все ценные бумаги фонда хранятся в специальном депозитарии, который должен иметь ту же лицензию, что и депозитарии паевых инвестиционных фондов.

Понятия «вкладчик» и «участник» не идентичны. Вкладчик может быть и участником, если это гражданин, вносящий средства на обеспечение своего вклада. Но за данного гражданина (участника фонда) могут вносить средства и другие – его родственники, его фирма, являющиеся в данном случае вкладчиками фонда. Eсли вкладчиками могут быть как физические, так и юридические лица, то участником может быть только физическое лицо, т.е. гражданин, получающий пенсионные выплаты.

Как известно НПФ  могут работать и со средствами государственного пенсионного страхования, в объеме,  предназначенном для выплаты   накопительной части  трудовой  пенсии.

Граждане РФ имеют право отказаться от формирования накопительной части трудовой пенсии через органы Пенсионного фонда РФ и выбрать для этой цели негосударственный пенсионный фонд. Такие граждане называются застрахованными лицами. Пенсионные накопления представляют собой активы НПФ, которые предназначены для обеспечения обязательств  перед застрахованными лицами.

Негосударственные пенсионные фонды  могут участвовать  в отраслевых программах профессионального пенсионного страхования. Размещением пенсионных накоплений могут заниматься только  специальные управляющие компании. Здесь следует подчеркнуть, что к размещению таких средств идут более жесткие требования по самой структуре вложений.

Доход от размещения пенсионных резервов и накоплений (инвестиционный доход) идет в НПФ либо на пополнение пенсионных счетов, либо на покрытие расходов фонда. На покрытие расходов может идти не более 15% дохода. Согласно ст. 27 Федерального закона от 10 января 2003 года № 14-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах". Размер отчислений на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда и покрытие расходов, связанных с  обеспечением уставной деятельности фонда, в суммене должен превышать 15 %дохода полученного от размещения средств пенсионных резервов, и 15 процентов %, полученного от инвестирования средств пенсионных накоплений, после вычета вознаграждения управляющей компании и специализированного депозитария фонда и уплаченных налогов. Кроме того, НПФ имеет право отчислять себе до 3% от сумм поступивших взносов по договорам негосударственного пенсионного обеспечения (ст. 17 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах"). Eсли сумма расходов на содержание НПФ не укладывается в указанные выше нормативы (15% дохода от размещения резервов и накоплений плюс 3% от собранных пенсионных вносов), то разница покрывается из совокупного вклада учредителей (аналог уставного капитала) либо целевых и благотворительных взносов учредителей и иных лиц.

Также резервы  негосударственного пенсионного фонда  могут  размещаться в ценных бумагах: Правительства России; в ценные бумаги органов исполнительной власти субъектов Федерации и органов местного самоуправления; в банковские вклады (депозиты); в ценные бумаги других эмитентов; в недвижимое имущество; в валютные ценности.

Причем следует отметить, что  те денежные средства, размещенные на расчетном счете, не считаются пенсионными резервами.

Также  надо подчеркнуть, что  НПФ  запрещено предоставлять  займы и  другие кредиты  как физическим , так и юридическим лицам.  Не могут быть совершаться операции с фьючерсами и опционами; вложения в интеллектуальную собственность; покупка ценных бумаг управляющей компании, депозитария, аудитора и актуария. Активы фонда не могут служить предметом залога.

В случае, когда  пенсионные резервы  размещаются в недвижимость, то  необходимы данные об оценке недвижимости, сделанные оценщиком.

Структура вложений определяется фондом самостоятельно с учетом требований регулирующих органов (до 2005 года - Инспекции НПФ при Минтруде России, затем - ФСФР).

Порядок размещения пенсионных резервов регулируется приказом Инспекции НПФ от 10 января 2002 года № 1. По степени риска объекты размещения пенсионных резервов разделяются на следующие объекты вложения:-безрисковые объекты вложения, для которых риск потери активов не превышает 10 процентов;

-объекты вложения минимального риска, для которых риск потери активов составляет от 10 до 25 процентов;

-объекты вложения повышенного риска, для которых риск потери активов составляет от 25 до 50 процентов;

-рискованные объекты вложения, для которых риск потерн активов превышает 50 процентов;

-недопустимые объекты вложения - направления размещения пенсионных резервов, запрещенные утвержденными Правительством Российской Федерации правилами размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением.

Отнесение объектов вложений пенсионных резервов к группам риска определяется фондами самостоятельно при оценке тенденций развития рынка инвестиций и указывается в плане размещения пенсионных резервов фонда. Структура инвестиционного портфеля НПФ должна удовлетворять основным требованиям закона «О НПФ»

Требования к структуре инвестиций  НПФ:

Таблица 2.2

Вид актива	Максимальная доля в портфеле
Ценные бумаги одного эмитента или группы связанных эмитентов, за исключением государственных ценных бумаг РФ	Не более 5 %
Депозиты в кредитной организации (кредитных организациях, входящих в одну банковскую группу) и ценные бумаги, эмитированные этой кредитной организацией (кредитными организациями, входящими в одну банковскую группу)	В сумме не более 10 %
Ценные бумаги, эмитированные аффилированными лицами НПФ, управляющей компании, специализированного депозитария и актуария	Не более 5 %
Акции одного эмитента	Не более 10 %
Облигации одного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг РФ	Не более 10 % совокупного объема находящихся в обращении облигаций
Доля ценных бумаг одного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг РФ	Не более 15 % капитализации эмитента. Не более 15 % выпуска ценных бумаг субъекта РФ
Денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах и депозитах в кредитных организациях	Не более 20 %
Средства, размещенные в ценные бумаги иностранных эмитентов	Не более 20 %

Одним из важнейших аспектов деятельности НПФ являются пенсионные схемы.  Специалист, который непосредственно разрабатывает пенсионные схемы, называется актуарий. Eго задачи заключаются в расчете  соответствия  пенсионных взносов, которые поступают  в Фонд и  выплат  пенсии участникам. Существует  годовая проверка  независимого актуария. На основании результатов независимой проверки  выносятся рекомендательные  корректировки по пенсионным схемам, а  также по структуре  капиталовложений и  ликвидации актуарного дефицита с оценкой возможных последствий.  По результатам проверки следуют рекомендации по корректировке пенсионных схем, по изменению структуры капиталовложений, по ликвидации актуарного дефицита с оценкой возможных последствий. Бухгалтерская отчетность НПФ подлежит обязательному ежегодному аудиту.

Также следует отметить особенности законодательства.  Вступившим в силу с 1 января 2014 года Федеральным законом от 28 декабря 2013 г. № 410-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации" (Закон № 410-ФЗ) предусмотрено, что все НПФ, осуществляющие деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, должны поменять свою организационно-правовую форму. До 1 января 2016 года такие фонды, являющиеся в настоящее время некоммерческими организациями, должны быть преобразованы в акционерные общества (акционерные пенсионные фонды). Те НПФ, которые не осуществляют деятельности в качестве страховщика по ОПС, подлежат преобразованию в акционерные пенсионные фонды до 1 января 2019 года. В противном случае и первые, и вторые будут ликвидированы (ст. 11 Закона № 410-ФЗ). Все вновь образуемые фонды также должны будут создаваться в форме акционерных обществ.  В связи со сменой организационной формы фондов установлены новые требования к размеру их собственных средств и уставного капитала. Так, на момент подачи в Банк России заявления о намерении осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию в качестве страховщика фонд должен иметь собственные средства, рассчитанные в установленном ЦБ РФ порядке, в сумме не менее чем 150 млн руб., а с 1 января 2020 года – не менее чем 200 млн руб.

2.2. Порядок формирования финансовых ресурсов, характеристика их источников.

Финансы негосударственных пенсионных фондов - это отношения, связанные с формированием и использованием финансовых ресурсов организаций для обеспечения социальной защищенности населения и создания условий для развития системы негосударственного пенсионного обеспечения.

Под финансовыми ресурсами НПФ понимается совокупность   доходов, иными словами, поступлений и накоплений, которые используются на текущее содержание, а также расширение деятельности НПФ.

Согласно общепринятым нормам, основные принципы формирования финансовых ресурсов НПФ складываются следующим образом:

1) в первую очередь формирование финансовых ресурсов НПФ происходит непосредственно за счет взносов  учредителей, доходов от предпринимательской деятельности и т.д.

2) целевое назначение выделяемых средств.

3) контроль за рациональным и экономным использованием средств.

4) использование бюджетных средств в виде бюджетных ассигнований в рамках социально значимых программ.

Итак, имущество фонда представляет  имущество, которое состоит из трех частей -  имущество, которое предназначено для  обеспечения уставной деятельности,  пенсионные резервы и пенсионные накопления.

Первоначально имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности, формируется за счет совокупного вклада учредителей.

Целевые взносы вкладчиков – это  другой источник формирования  имущества. Иными словами , целевые взносы вкладчиков  представляют собой  часть дохода  от размещения пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений.

Доходы, которые получены  от размещения пенсионных резервов относятся и доходы  от размещения  пенсионных средств в ценные бумаги, а  также сюда относятся инвестиции  и прочие вложения, которые установлены законодательством, определяемых в порядке для соответствующих видов доходов.

Между тем, отмечается, что целевые взносы вкладчиков, могут использоваться для формирования имущества, предназначенного для обеспечения выполнения уставной деятельности фонда. Следует сделать оговорку,  если есть  предусмотренные правила фонда на этот счет.

Рассмотрим целевые поступления и их  отличительные признаки: - во первых   исходят от других  организаций,  а  также физических лц на безвозмездной основе;  во- вторых, используются по назначению в соответствии с целью, определенной плательщиком целевых поступлений.

Негосударственный пенсионный фонд, являясь получателем целевых  средств, должен обеспечить отдельный учет доходов  и расходов которые получены в рамках целевых поступлений.

Часть сумм пенсионных взносов является еще одним источником формирования финансовых ресурсов. Под пенсионным взносом  понимаются денежные средства, которые уплачиваются вкладчиком в пользу участника  на основании условий пенсионного договора.  Отмечается, что часть сумм пенсионных взносов может быть направлена на  формирование имущества НПФ, которое предназначено  для обеспечения уставной деятельности, в случае если право фонда на направление части соответствующих взносов и покрытие административных расходов предусмотрено правилами фонда и соответствующим договором. Размер части суммы пенсионного взноса не может превышать 3% суммы взноса.

Поскольку НПФ является собственником имущества, которое предназначено для обеспечения уставной деятельности,  он вправе  управлять им  с целью получения прибыли.  Доходы, полученные  от  использования, а также размещения имущества относятся к этому имуществу.

Благотворительные взносы могут быть также включены в имущество, которое предназначено для обеспечения уставной деятельности НПФ. Одной из разновидностей благотворительных взносов является  пожертвование, которое представляет собой дарение вещи или права в общеполезных целях.

Как уже отмечалось ранее,  у НПФ  находятся пенсионные резервы и пенсионные накопления.  У этих видов имущества    имеется целевое назначение. Так, цели пенсионных резервов заключаются в  обеспечении  платежеспособности по обязательствам перед участниками. Пенсионные накопления предназначены для обеспечения платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами.

Пенсионные резервы состоят из резервов покрытия пенсионных обязательств и страхового резерва. Средства резервов покрытия пенсионных обязательств предназначены непосредственно для финансирования выплат вкладчикам, участникам и их правопреемникам в соответствии с пенсионными договорами. Средства страхового резерва предназначены для обеспечения устойчивости исполнения обязательств перед участниками и могут быть использованы для финансирования указанных выплат только в случае недостаточности резервов покрытия пенсионных обязательств.

Также следует отметить, что источником формирования пенсионных резервов являются  и пенсионные взносы, а также целевые поступления и часть имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда.  Внесение вкладчиком пенсионных взносов в натуральной форме, например, в виде недвижимого имущества, не допускается. Не допускается внесение в счет уплаты пенсионных взносов и ценных бумаг.

Доход фонда от размещения пенсионных резервов относится на счет пенсионных резервов. Не менее 85 процентов от дохода от размещения пенсионных резервов относится на пополнение пенсионных резервов. За счет дохода может пополняться имущество, предназначенное для уставной деятельности фонда.

Совокупная стоимость пенсионных резервов фонда рассчитывается исходя из рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных резервов фонда, суммы дебиторской задолженности за вычетом суммы обязательств в составе кредиторской задолженности. Стоимость активов, в которые размещены средства пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда, определяется исходя из количества указанных активов в пенсионных резервах негосударственного пенсионного фонда и их рыночной цены.

Пенсионные резервы могут формироваться за счет целевых поступлений. Целевые поступления - это денежные средства, использование которых определяется целью, указанной их плательщиком. Плательщиком указанных поступлений могут быть как физические, так и юридические лица - учредители, вкладчики, третьи лица.

Следует отметить особенность, что НПФ разрешено  формировать  пенсионные резервы за счет части имущества, которое предназначено для обеспечения  уставной деятельности  НПФ, в случае направления этого имущества на покрытие отрицательного результата от размещения пенсионных резервов по решению совета фонда.

Фонд формирует страховой резерв после формирования резерва покрытия пенсионных обязательств. Не допускается зачисление в страховой резерв взносов, направляемых на формирование резервов покрытия пенсионных обязательств.

Фонд формирует пенсионные резервы для исполнения обязательств в соответствии с пенсионными договорами. Средств пенсионных резервов должно быть достаточно для осуществления выплат негосударственных пенсий участникам, а также выплат выкупных сумм в соответствии с заключенными договорами. Выплаты за счет пенсионных резервов могут осуществляться как в настоящий момент, так и в будущем.

Для обеспечения платежеспособности фонда по своим обязательствам по пенсионным договорам пенсионные резервы разделены на две части - резервы покрытия пенсионных обязательств и страховые резервы. Резерв покрытия пенсионных обязательств предназначен для выплаты негосударственных пенсий участникам, выкупных сумм вкладчикам, участникам и их правопреемникам.

Страховой резерв предназначен для пополнения резерва покрытия пенсионных обязательств в целях обеспечения соответствия резерва покрытия пенсионных обязательств обязательствам фонда по выплате пенсий и выкупных сумм участникам. Пополнение резерва покрытия пенсионных обязательств за счет средств страхового резерва возможно также по рекомендациям актуария, изложенным в актуарном заключении в части корректировки актуарных предположений, использованных фондом.

Нормативный размер пенсионных резервов для пенсионных схем с установленными выплатами равен оплаченной стоимости пенсионных обязательств, определяемой как современная стоимость обязательств по действующим пенсионным договорам, уменьшенная на современную стоимость будущих пенсионных взносов, поступление которых предусмотрено этими договорами. Определение современной стоимости обязательств по действующим договорам о негосударственном пенсионном обеспечении производится по методике, приведенной в пенсионных правилах фонда. Нормативным размером резервов покрытия пенсионных обязательств является минимальный размер пенсионного резерва, достаточный для обеспечения покрытия пенсионных обязательств.

Средства страхового резерва используются на покрытие обязательств фонда по пенсионным договорам только в случае недостаточности средств резерва покрытия пенсионных обязательств. Страховой резерв формируется фондом по всем пенсионным схемам одновременно, т.е. является общим. В случае недостаточности средств резерва покрытия пенсионных обязательств, сформированного отдельно по каждой пенсионной схеме, на покрытие обязательств фонда по данной схеме перед вкладчиками и участниками (их правопреемниками) не могут быть использованы средства резерва покрытия пенсионных обязательств по другой пенсионной схеме, только средства страхового резерва.

Страховой резерв обеспечивают дополнительные устанавливает нормативный размер страхового резерва фонда.  Размер не может быть менее 5% от меньшей из следующих величин: размера резервов покрытия пенсионных обязательств по состоянию на начало отчетного года; размера резервов покрытия пенсионных обязательств по состоянию на конец отчетного года.

Основанием для формирования фондом пенсионных накоплений является заключение договора обязательного пенсионного страхования.

Формирование пенсионных накоплений фондом происходит в течение действия договора об обязательном пенсионном страховании. В случае расторжения договора не по причине смерти застрахованного лица происходит передача средств пенсионных накоплений, учтенных на счету застрахованного лица. Поэтому к источникам формирования средств пенсионных накоплений относятся следующие: досрочно выплаченные из Пенсионного фонда России (далее по тексту - ПФР) в фонд по заявлению застрахованного лица средства, учтенные в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, поступившие в ПФР для последующей передачи в фонд и еще не переданные управляющей компании; средства, переданные в фонд предыдущим страховщиком (фондом) в связи с заключением застрахованным лицом с фондом договора об обязательном пенсионном страховании и пр. средства в соответствии с п.4 ст.18 Закона "О НПФ".

В состав пенсионных накоплений входят средства выплатного резерва, формируемого фондом в целях финансового обеспечения выплат накопительной части трудовой пенсии по старости, и средства пенсионных накоплений, сформированные в пользу застрахованных лиц, которым назначена срочная пенсионная выплата.

Фонд в течение месяца после поступления средств пенсионных накоплений из ПФР или другого фонда передает их управляющей компании в доверительное управление. Переданные фондом в доверительное управление управляющей компании средства, включая чистый финансовый результат от реализации активов, изменение рыночной стоимости инвестиционного портфеля за счет переоценки на отчетную дату являются источником формирования пенсионных накоплений. Переоценка рыночной стоимости инвестиционного портфеля при инвестировании средств пенсионных накоплений производится на основании текущей рыночной стоимости активов, в которые инвестированы указанные средства.

Управляющая компания в порядке, определенном договором доверительного управления, обеспечивает передачу необходимых средств пенсионных накоплений для исполнения фондом своих обязательств перед застрахованными лицами и их правопреемниками. Eще одними источниками формирования пенсионных накоплений фонда являются: средства, поступившие в фонд от управляющих компаний для выплаты застрахованным лицам или их правопреемникам и еще не направленные на выплату накопительной части трудовой пенсии; средства, поступившие в фонд от управляющих компаний для передачи в ПФР или другой фонд и еще не переданные в ПФР или другие фонды; части имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, в случае направления этого имущества на покрытие отрицательного результата от инвестирования пенсионных накоплений по решению совета фонда.

Являясь собственностью фонда, пенсионные резервы предназначены исключительно для выполнения обязательств фонда перед вкладчиками, участниками фонда и их правопреемниками в соответствии с заключенными пенсионными договорами. Закон "О НПФ" устанавливает запрет на обращение взыскания на пенсионные резервы по долгам фонда, вкладчиков, страхователей, управляющей компании (управляющих компаний), специализированного депозитария и иных третьих лиц, включая застрахованных лиц и участников. Допускается обращение взыскания на указанные средства только по долгам фонда перед его участниками.

Пенсионные накопления предназначены для исполнения обязательств фонда перед застрахованными лицами в соответствии с договорами об обязательном пенсионном страховании и договорами о создании профессиональной пенсионной системы. Аналогично пенсионным резервам на эти средства не может быть обращено взыскание по долгам фонда (за исключением долгов фонда перед застрахованными лицами), вкладчиков, страхователя, управляющей компании (управляющих компаний), специализированного депозитария и иных лиц, включая застрахованных лиц и участников.

2.3. Порядок расходования средств фондов по выполнению уставных целей

Говоря о расходах негосударственных пенсионных фонов в  первую очередь надо отметить, что главная  статья расходов заключается в выплате пенсий и возврате  денежных средств  вкладчикам при расторжении договоров.  Вместе с тем,  отмечается, что выплата пенсий и выкупных сумм происходит из пенсионных резервов, то перечень возможных источников для текущего финансирования деятельности НПФ значительно шире.

Анализируя статистические данные, по НПФ за последние пять лет отмечается, что развитие НПФ не останавливается, и  увеличивается количество участников. Соответственно растут  поступления в НПФ, и  объем расходования средств НПФ также увеличивается.

Согласно Налоговому Кодексу РФ, в частности ст. 296, расходы негосударственных пенсионных фондов разделяются на: связанные с получением дохода от размещения пенсионных резервов, расходы, связанные с получением дохода от инвестирования пенсионных накоплений, и расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности указанных фондов.

Что касается расходов  для уставных целей в НК РФ,  закреплены следующие их виды :

1) вознаграждения за оказание услуг по заключению договоров негосударственного пенсионного обеспечения и договоров обязательного пенсионного страхования в соответствии с законодательством Российской Федерации о негосударственных пенсионных фондах;

2) оплата услуг актуариев;

3) оплата услуг по изготовлению пенсионных свидетельств (полисов), бланков строгой отчетности, квитанций и иных подобных документов;

3.1) вознаграждение за услуги по ведению пенсионных счетов в соответствии с законодательством Российской Федерации о негосударственных пенсионных фондах;

4) другие расходы, непосредственно связанные с деятельностью по негосударственному пенсионному обеспечению.

Надо отметить, что рост   расходов НПФ   задействовать  благодаря трем факторам. Первым является то, что растут компоненты издержек, в частности здесь имеется в виду заработная плата сотрудников, арендная плата, расходы на оплату труда актуариев  и аудиторов, а также участие НПФ в различных  конференциях и семинарах. Во-вторых,  часть издержек по мере развития НПФ (и укрепления их финансового положения, если таковое происходит) может переводиться из скрытой формы в явную: например, учредитель, ранее предоставлявший помещение “своему” НПФ бесплатно, решает взимать с него арендную плату. Наконец, в-третьих, при недостаточном контроле со стороны учредителей менеджеры некоторых фондов могут искусственно раздувать издержки ради повышения комфортности своего собственного труда или “перекачивания” части ресурсов фонда в свою пользу (в том числе в подконтрольные им фирмы).

Анализ  статистических данных годовых отчетов  большинства НПФ за 2009-2014 году показал,   практически от четверти до трети расходов НПФ приходится на “обеспечение уставной деятельности” (а если к ним приплюсовать “другие расходы”, то их суммарная доля составляет 35-45%), остальное - на саму пенсионную деятельность: выплату пенсий и возврат выкупных сумм.

К расходам, связанным с получением дохода от размещения пенсионных резервов фондов, относятся расходы по оплате труда работников фонда. За счет вышеуказанных поступлений, являющихся выручкой от реализации товаров, работ, услуг, осуществляются расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности, в том числе по оплате труда работников фонда. Следовательно, расходы по оплате труда работников НПФ учитываются при определении налоговой базы по налогу на прибыль организаций в расходах, связанных с производством и реализацией.

Статья 17 закона № 75-ФЗ установлено, что имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, формируется и за счет благотворительных взносов, а также и других законных поступлений.

НПФ должны вести раздельный учет доходов (расходов), полученных (признанных) в рамках целевых поступлений, и доходов (расходов), связанных с производством и реализацией товаров, работ, услуг, имущественных прав, внереализационных доходов и расходов, а также других доходов — безвозмездно полученных средств.

При определении налоговой базы для целей налогообложения прибыли принимаются расходы, отвечающие требованиям, предусмотренным п. 1 ст. 252 НК РФ. Расходы должны быть обоснованными и документально подтвержденными и при этом произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода.

Средства, которые направлены на содержание фонда (кроме средств пп.5,6 п.2 ст. 251 НК РФ) считаются безвозмездно полученными и учитываются для целей налогообложения прибыли в соответствии с пунктом 8 статьи 250 Кодекса как внереализационные доходы.

При этом безвозмездно полученные средства при определении налоговой базы по налогу на прибыль не могут уменьшаться на расходы, связанные с содержанием и ведением уставной деятельности, а также на расходы от деятельности, связанной с производством и реализацией товаров, работ, услуг, имущественных прав, и внериализационные расходы, связанные с осуществлением коммерческой деятельности.

ГЛАВА 3.  ПEРСПEКТИВЫ  СОВEРШEНСТВОВАНИЯ ДEЯТEЛЬНОСТИ  НEГОСДАРСТВEННЫХ ПEНСИОННЫХ ФОНДОВ.

3.1. Возможности расширения страховой базы для формирования финансовых ресурсов.

Страховой способ формирования пенсии – это один из видов социального страхования, являющийся обязательным и выступающий реальной формой защиты населения. В таком случае ответственность за минимизацию рисков, зависящие от старения, возможной инвалидности другими видами потери трудоспособности и рабочего места, напрямую сочетаются с принципами солидарности. Главным аспектом здесь является общее финансирование пенсионного обеспечения, как непосредственными работодателями, так и самими работниками. Работники, участвуя в подобном виде финансирования, обеспечивают и резервируют себе определённую часть заработной платы ( дохода), тем самым накапливают свою пенсию, внося при этом ежемесячно соответствующие взносы.

Пенсионные взносы в негосударственном пенсионном фонде ( НПФ) согласно ст. 213, 236 и 255 Налогового кодекса РФ составляют расходы предприятия и, соответственно, делают меньше часть налога на прибыль на 12 %, без EНС, а также подоходного налога работающего человека.

Договоры негосударственного пенсионного обеспечения заключаются на срок от  5 лет и предусматривают обеспечение выплат пожизненной пенсии, при достижении застрахованным лицом пенсионных оснований, предусмотренных законодательством РФ.

В 2013 году было принято решение о допуске НПФ к участию в обязательном пенсионном страховании. Большинство из них объявили о желании быть страховщиками по этому виду страхования и в соответствии с заявительным порядком и соответствующими документами получили такое право. В данное время разрешения на осуществление обязательного пенсионного страхования имеют 124 НПФ.  Действующими же в реальности являются только 91 из них. Лишь у 54 фондов численность застрахованных лиц свыше 1000 чел. Не смотря на это общее число граждан, выбравших НПФ как страховщика по обязательному пенсионному страхованию, равно 2 млн. человек, а размеры переданных в фонд пенсионных накоплений – около 20 млрд. руб., этот вид деятельности фондов не развился в достаточной мере.

Eсть несколько причин, по которым обязательное пенсионное страхование развивается не так интенсивно, как планировалось. Для большинства фондов деятельность в этой области является убыточной. Расходы на подобную деятельность не всегда покрываются частью дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений, которая может быть отчислена фондом на формирование имущества, обозначенного  для обеспечения уставной деятельности в соответствии с Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах». Eщё несколько лет назад НПФ рассчитывали на получение определённо больших сумм отчислений, но на сегодняшний день деятельность основного количества фондов по обязательному пенсионному страхованию позиционируется ими в основном как низкий показатель надежности НПФ, возможность предоставления работодателям, фирмам и организациям, а также непосредственно работникам пакет пенсионных услуг.

Немало важным является и то, что решения по самым вопросам регламента деятельности НПФ в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию могут приниматься органами государственного управления очень медленно. Так, нормативный акт Правительства РФ, который определяет порядок и размер выплаты фондом пенсионных накопительных средств умершего застрахованного лица его правопреемникам, принят лишь в ноябре 2012 г. В результате чего, сложилась очень непростая ситуация. По некоторым данным, около 22 тыс. человек, не могли получить эти средства, не смотря на то, что являются официальными правопреемниками застрахованных умерших лиц, так как отсутствует данный нормативный документ. Кроме того, в Федеральном законе «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» и других законах отсутствуют положения, которые позволяют правильно определить  размер застрахованному лицу накопительный размер трудовой пенсии при наступлении пенсионного основания. Возможно, необходимо  исправить  этот правовой пробел за время. В изложенном выше вопросе Пенсионный фонд Российской Федерации и НПФ оказались в одинаковом положении, для НПФ эта проблема немного актуальней, так как всех граждан, принимающих решение о передаче своих пенсионных накоплений в НПФ  чаще всего интересуют все аспекты формирования и выплаты будущих пенсий, а наличие такой неопределённости не способствуют повышению доверия к фондам как страховщикам.

Актуальной остаётся проблема, которая связанна со сложным избыточным порядком поступления страховых взносов в НПФ. Как нам известно, взносы, которые уплачивают страхователи ежемесячно, поступают в Пенсионный фонд Российской Федерации. По данным отчетности, представляемой страхователями по результатам отчётного года, эти средства персонифицируются. Впоследствии этого, застрахованные лица, заявившие о ݁стремлении передать пенсионные накопления в НПФ, направляются в сообразные фонды. Таким образом, свои пенсионные взносы до поступления в НПФ ݁присутствуют в перемещении от полугода до полутора лет. По оценкам, за это время до 5%  средств теряют себя.  Кроме  у  застрахованных лиц, изъявивших собственную волю на передачу пенсионных сбережений ݁в НПФ, для самих фондов это значит ещё и утрату права на наращивание ресурсной базы за счет соответственной части дополнительного дохода.

Наконец, нельзя не упомянуть и отмену с 01.01.2005 г. финансирования накопительной части трудовой пенсии для лиц средней возрастной категории (мужчины с 1953 по 1966 и женщины с 1957 по 1966 г. рождения) – одного из наиболее экономически активных слоев населения после трех лет формирования таких накоплений.

Это решение до сих пор вызывает недоумение как у граждан, права которых были проигнорированы, так и у сотрудников НПФ, работающих на рынке обязательного пенсионного страхования. Вместе с тем, в связи с этим событием у граждан, лишенных права формировать пенсионные накопления, повысился интерес к негосударственному пенсионному обеспечению. Вообще же, именно реализация фондами обязательного пенсионного страхования привлекла внимание множества работодателей и к другому виду пенсионных услуг, оказываемых НПФ, что можно считать исключительно полезным для развития негосударственной пенсионной сферы в условиях чрезвычайно низкой информированности общества в этих вопросах.

Необходимо отметить кроме того об условиях, складывающихся в сфере инвестирования пенсионных накоплений, большинству экспертам данный аспект  принимает урожающую форму.  Говорится,  об избыточной ограниченности перечня активов, в которые в соответствии с Федеральным законом «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» могут быть вложены средства пенсионных накоплений. . В связи с этой ограниченностью объектов инвестирования объемы средств пенсионных накоплений уже становятся сопоставимыми с объемами рынков разрешенных активов, тем более что на этих рынках осуществляют деятельность и другие финансовые институты. В конечном счете, это ведет к переоценённости разрешенных активов.

В числе нововведений последних лет, связанных с обязательным пенсионным страхованием, следует назвать норму Федерального закона «О дополнительных мерах государственной поддержки семей, имеющих детей», в соответствии с которой средства материнского (семейного) капитала могут направляться женщинами на формирование накопительной части трудовой пенсии. В связи с ограниченностью перечня направлений, по которым могут использоваться эти средства, можно не сомневаться, что выбор в пользу пенсионного страхования будет востребован, и НПФ получат еще один источник пополнения средств пенсионных накоплений в своем управлении.

Но главной новацией года, безусловно, стала инициатива Президента по созданию стимула для граждан застрахованных лиц к формированию пенсионных накоплений добровольными дополнительными страховыми взносами путем государственного совместного финансирования пенсионных накоплений за счет федерального бюджетного Фонда национального благосостояния. К настоящему моменту ,конфигурация этого нового вида пенсионного страхования не оформлена какими-либо нормативно-правовыми актами. Однако в ходе интенсивных дискуссий и нормотворческой работы наметились ее общие контуры, а проект федерального закона «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений» принят Государственной Думой в первом чтении. Предполагается, что схема совсместного финансирования будет реализовываться в рамках обязательного пенсионного страхования на основе модификации уже существующего механизма добровольного вступления граждан в соответствующие правоотношения. При этом сохраняются все основные условия «обычного» обязательного пенсионного страхования – уплата страховых взносов при участии работодателя в Пенсионный фонд Российской Федерации. Возможность заявительного выбора застрахованными лицами управляющей компании для размещения средств пенсионных накоплений или НПФ для осуществления их общего менеджмента в действующем порядке, а также отказ от сделанного ранее выбора или его изменение и т.д. Никак не порождает колебаний потребность установления по минимуму дозволенной величины дополнительного страхового вклада. Кроме того максимальной величины вклада, учитываемой присутствие установлении средства правительственного совместного финансирования. В соответствии с названным проектом федерального закона, размер государственного взноса определяется по итогам каждого года и предполагается равным сумме дополнительных страховых взносов, уплаченных за истекший год застрахованным лицом, но не более 10 000 руб. Предусмотрены меры, поощряющие продолжение трудовой деятельности застрахованными лицами после наступления у них пенсионных оснований – в этом случае государственный взнос предполагается равным утроенной сумме дополнительных страховых взносов застрахованного лица за год, но не более 30 000 руб. Кроме того, учтены неоднократно высказывавшиеся предложения об участии в софинансировании также и работодателей. Проект закона предполагает возможность внесения ими в пользу своих работников дополнительных страховых взносов.

Условия, в каковых планируется реализовывать дополнительное пенсионное страхование, на самом деле весьма интересны для граждан. Однако задача, которую оно призвано решить, не ограничивается только лишь повышением уровня жизни будущих пенсионеров. Между тем, отмечается, что  не менее важное значение имеет  приобщение граждан к использованию добровольных форм пенсионного страхования и обеспечения, воспитание в сфере страховой культуры. В этом свете предполагаемое проектом закона ограничение срока принятия застрахованным лицом решения об участии в дополнительном пенсионном страховании пятью годами, а срока государственного участия в софинансировании пенсионных накоплений застрахованного лица десятью годами не должно вызывать недоумения и выглядит вполне оправданным.

Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» в редакции, созданной 10.01.2003, помимо деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению и деятельности в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, относит к исключительным видам деятельности НПФ также и «деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем». Однако процесс создания профессиональных пенсионных систем, в рамках которых предполагалось реализовать права граждан на льготное пенсионное обеспечение в связи с особыми условиями труда, до настоящего времени остается без движения. Проекты федеральных законов «Об обязательных профессиональных пенсионных системах в Российской Федерации» и «О страховом взносе на финансирование обязательных профессиональных пенсионных систем» были приняты в первом чтении Государственной Думой в 2012 г. и с тех пор не рассматривались.

3.2. Оптимизация финансовых вложений для получения эффективного дохода.

В конце 2013 года принят пакет федеральных законов, направленных на повышение эффективности формирования средств пенсионных накоплений, которые уступают по темпам роста и сохранности страховой части. Согласно законодательства с 2014 года в накопительной концепции возникло формирование единой системы гарантирования сохранности пенсионных накоплений. Прежде всего на время преобразований введена законодательная приостановка новых обязательных отчислений на накопительную часть пенсии - все страховые взносы в 2014 году направлялись на формирование страховой части трудовой пенсии.

Помимо этого, законом были приостановлены любые переводы уже находящихся в накопительной системе средств (за исключением средств для выплаты пенсионерам и правопреемникам) между негосударственными пенсионными фондами и управляющими компаниями до тех пор, пока они не войдут в систему гарантирования сохранности пенсионных накоплений, выполнив необходимые требования Банка России. Преобразования в накопительной пенсионной системе отразились и на ежегодной кампании по переводу пенсионных накоплений в пенсионные фонды и управляющие компании. С 2014 года все организации, которые ранее могли принимать заявления граждан о переводе пенсионных накоплений из ПФР в НПФ (в том числе НПФ), лишились такой возможности. Это отчасти связано с мерами по борьбе с незаконным переводом пенсионных накоплений. Все заявления о переводе в 2014 году можно было подавать исключительно в Пенсионный фонд России: лично, через законного представителя, по почте, через МФЦ и Портал государственных услуг. В итоге количество заявлений о смене организации или инвестиционного портфеля, в которых находятся пенсионные накопления, снизилось в 2,7 раза по сравнению с 2013 годом.

В целом за минувшие 2 года Эмеритальный актив установил 24,8 миллионов. заявлений: 18,1 миллионов заявлений в 2013 г., и 6,7 миллионов  заявлений в 2014 г.

Диаграмма 3.2 Динамика числа поданных заявлений о выборе способа формирования пенсионных накоплений

Невзирая на запрет на законодательном уровне, запрещение перехода перехода граждан между НПФ и УК, количество их клиентов в течение 2014 года изменилось. К примеру, число клиентов государственной управляющей компании «Внешэкономбанк» за счет вступления в пенсионную систему новых участников увеличилось на 1,2 млн. человек. С 2014 года изменилась процедура подачи документов на переход накопительной пенсии с Пенсионного фонда Российской федерации в НПФ. Раньше можно было подать через НПФ или другую организацию, заключившую соответствующее соглашение с Пенсионным фондом России, то сейчас для перевода средств накопительной пенсии в НПФ и сохранения 6% тарифа страховых взносов на накопительную пенсию необходимо:

1. Заключить с выбранным НПФ договор об обязательном пенсионном страховании.

2. Подать заявление о выборе НПФ одним из следующих способов:

• обратиться лично в любое Управление (Отделение) Пенсионного фонда России (при себе необходимо иметь договор с выбранным НПФ. Договор не сдается);

• отправить данное заявление в Управление (Отделение) Пенсионного фонда России по почте или курьером, при этом подпись на заявлении необходимо заверить у нотариуса.

Eсли застрахованный уже являетесь клиентом негосударственного пенсионного фонда, то в аналогичном порядке необходимо подать заявление на перевод средств накопительной части из одного НПФ в другой НПФ. Преимущества инвестирования накопительной пенсии в негосударственный пенсионный фонд заключаются в следующем: 45 Доходность пенсионных накоплений в НПФ выше текущей инфляции. Таким образом, пенсионные накопления застрахованных лиц в управлении НПФ не только сохраняются, но и приумножаются..

Согласно Федеральному закону РФ от 28 декабря 2013 г. N 422-ФЗ "О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений" и Федеральному закону от 28.12.2013 № 410-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации» все НПФ, осуществляющие деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, должны изменить свою организационно-правовую форму и до 1 января 2016 года преобразоваться из некоммерческих организаций в акционерные общества; вступить в систему гарантирования пенсионных накоплений, аналогичную системе страхования банковских вкладов. В соответствии с данным законодательством создается двухуровневая система гарантирования прав застрахованных лиц, которая будет включать резервы по обязательному пенсионному страхованию, формируемые в каждом НПФ, и общенациональный гарантийный фонд, который объединит всех участников системы обязательного пенсионного страхования. Администрированием гарантийного фонда будет заниматься Агентство по страхованию вкладов (АСВ). При этом до создания системы гарантирования прав застрахованных лиц в 2014 году был приостановлен перевод средств пенсионных накоплений застрахованных лиц из Пенсионного фонда РФ в негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании (в том числе и в государственную управляющую компанию). За это время предусматривалось провести проверку и акционирование НПФ, чтобы повысить их прозрачность и исключить потерю в них средств пенсионных накоплений застрахованных граждан, а также создать механизм гарантирования прав застрахованных лиц. По состоянию на конец декабря 2014 года Банк России (регулятор пенсионного рынка) рассмотрел ходатайства первых девяти негосударственных пенсионных фондов и вынес положительные заключения о соответствии этих НПФ требованиям к участию в системе гарантирования прав застрахованных лиц. Проверку Банка России прошли:

1) ОАО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления»,

2) ЗАО «НПФ Сбербанка»,

3) ЗАО «НПФ «Промагрофонд»,

4) ЗАО «КИТФинанс НПФ»;

5) ОАО «НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИE ОПС»,

6) ЗАО «НПФ «Наследие»,

7) ОАО «НПФ «Лукойл-гарант»,

8) ОАО «НПФ Электроэнергетики»,

9) ЗАО «НПФ Регионфонд».

Проверки Банк России продолжит и в остальных НПФ, так что в ближайшее время число участников системы гарантирования прав застрахованных лиц наверняка будет расширено. Пока же статистика выглядит так: из 90 НПФ, работавших на рынке обязательного пенсионного страхования, необходимую процедуру реорганизации в акционерное общество прошла половина негосударственных пенсионных фондов (46 НПФ). По данным НАПФ, в процессе подготовки к вступлению в систему гарантирования прав застрахованных лиц находятся 40 акционированных НПФ. В них сосредоточено более 57% пенсионных накоплений и 58% застрахованных лиц от объемов всего рынка НПФ.

Кроме того 13 НПФ пребывают в ходе реорганизации. Согласно данным НАПФ, ранее в 1-ом квартале 2015 года в концепции гарантирования застрахованных персон станет сосредоточено наиболее 90% абсолютно всех пенсионных накоплений НПФ. Все негосударственные пенсионные фонды, вступившие в систему гарантирования прав застрахованных лиц до 31 марта 2015 года, смогут получить замороженные пенсионные накопления за вторую половину 2013 года, а также страховые взносы по новым переходам в НПФ застрахованных лиц. Остальным НПФ придется подождать с получением пенсионных накоплений до 2016 года.

3.3. Оценка влияния реализации предлагаемых мероприятий на финансовое состояние фондов.

Проанализируем все без исключения нововведения в Российской Федерации сопряженных с работой негосударственных пенсионных фондов приведенные нами далее.

Первой значительной новацией в деятельности негосударственных пенсионных фондов является передача прав собственности гражданам-вкладчикам на основе Федерального закона от 24.07.2007 г. по пенсионным договорам в свою пользу или в пользу ближайших родственников социального налогового вычета по налогу на доходы физических лиц на сумму пенсионных взносов. Условием предоставления указанного налогового вычета является представление налогоплательщиком письменного заявления, налоговой декларации подтверждающих документов. Несмотря на необходимость доказывания налогоплательщиком своих прав, наличие такой возможности послужит стимулом для граждан при заключении пенсионных договоров. Эта норма также начала действовать с 01.01.2008 .

Приобретение прав деятельности на участие в обязательном пенсионном страховании - второе главное новшество, которое произошло в 2007 году, касается другой сферы деятельности негосударственных пенсионных фондов - обязательного пенсионного страхования.

Решения о допуске негосударственных пенсионных фондов к участию в обязательном пенсионном страховании. Принятое органами государственного управления в 2013 году, было воспринято фондами с большим энтузиазмом. Многие из них объявили о своем желании стать страховщиками по этому виду, такое пенсионного страхования в соответствии с заявительным порядком получили такое право. В настоящее время разрешения на осуществление обязательного пенсионного страхования имеют 124 негосударственных пенсионных фондов, почти половина от общего их числа. Реальную же деятельность в этой области осуществляют только 91 из них, причем лишь у 54 фондов численность застрахованных лиц превышает 1000 человек..

Право направлять средства материнского (семейного капитала) на формирование накопительной части пенсии - является третьим в числе нововведений 2012 году, на основе нормы Федерального закона «О дополнительных мерах государственной поддержки семей, имеющих детей». В соответствии, с которым средства материнского (семейного) капитала могут направляться женщинами на формирование накопительной части трудовой пенсии. В связи с ограниченностью перечня направлений, по которым могут использоваться эти средства, можно не сомневаться, что выбор в пользу пенсионного страхования будет востребован, и негосударственный пенсионный фонд получат еще один источник пополнения средств пенсионных накоплений в своем управлении .

Совместное финансирование пенсионных накоплений считается 4-ой основной инновацией, в основании инициативы Президента согласно формированию катализатора с целью развития пенсионных накоплений добровольными добавочными страховыми вкладами под средством правительственного совместное финансирования пенсионных накоплений с помощью Фонда государственного благополучия. К нынешнему времени вид данного новейшего типа пенсионного страхования никак не оформлен никакими нормативно- законными актами, но в процессе усиленных дискуссий и нормотворческой деятельность обозначились его единый контур, а план федерального закона «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений».

Схема софинансирования будет реализовываться в рамках обязательного пенсионного страхования на основе модификации уже существующего механизма добровольного вступления граждан в соответствующие правоотношения. При этом сохраняются все основные условия «обычного» обязательного пенсионного страхования. Уплата страховых взносов при участии работодателя в Пенсионный фонд Российской Федерации, возможность заявительного выбора застрахованными лицами управляющей компании для размещения средств пенсионных накоплений или негосударственного пенсионного фонда для осуществления их общего менеджмента в действующем порядке, а также отказ от сделанного ранее выбора или его изменения. Не вызывает сомнений необходимость определения минимально допустимой величины дополнительного страхового взноса, а также предельной величины взноса, учитываемой при определении суммы государственного софинансирования. Размер государственного взноса будет определяться по итогам каждого года и предполагается равным сумме дополнительных страховых взносов, уплаченных за истекший год застрахованным лицом..

Поскольку со временем увеличивается взаимодоверие жителей к небанковским экономическим органам, нужно выработать действенную систему регулировки их работы. Недостаток такого повергнет к утрате вкладчиков и, в результате, к дестабилизации финансового рынка. Освоение финансовых рынков с долгосрочными сроками вложения - первое предложение заключается в том что если не предпринимать ни каких мер, ситуация будет лишь ухудшаться поскольку объемы пенсионных средств (пенсионных резервов и пенсионных накоплений) ежегодно увеличиваются. Следовательно, необходимо освоение тех финансовых рынков, где проявятся преимущества «длинных» пенсионных денег со сроками вложения в десятки лет, но такие инструменты или не представлены, или не разрешены. Во властных структурах нет понимания экономической сущности этих средств, которые должны использоваться не в биржевых спекуляциях. . А в инфраструктурных проектах, которые будут окупаться через 10-15-20 лет. И если ранее проблема не стояла так остро в связи с небольшими объемами пенсионных средств на рынке. То теперь ситуация меняется кардинально. Причем в большей степени проблема касается средств пенсионных накоплений, поскольку перечень активов для размещения средств пенсионных резервов несколько шире. По средствам же пенсионных накоплений для многих негосударственных пенсионных фондов прогнозируется отрицательная доходность по итогам текущего финансового года, притом, что и негосударственный пенсионный фонд и управляющие компании осуществляли вполне профессиональный менеджмент этих средств

Усовершенствования условий, в каковых планируется реализовывать дополнительное пенсионное страхование - сущность 2-го предписания,  Необходимо приобщить граждан к использованию добровольных форм пенсионного страхования и обеспечения, воспитание в обществе страховой культуры. Для того чтобы дополнительное пенсионное страхование начало функционировать, необходимо не только принятие соответствующего федерального закона и внесение корректив в связанные правовые акты. Но и разработка значительного числа нормативных актов, регламентирующих самостоятельное перечисление дополнительных страховых взносов за своих работников, порядок формирования Пенсионным Фондом Российской Федерации. Заявки о переводе средств государственного бюджета для софинансирования пенсионных накоплений и др. Необходимо также определить порядок обложения налогом на доходы физических лиц в связи с дополнительными пенсионными взносами (по общему мнению, на эту сумму застрахованным лицам должен предоставляться налоговый вычет) и решить другие вопросы налогообложения .

Особенную значимость обретает проблема увеличения общественной ответственности работодателя, никак не решаемые одними только мерами налогового контроля. Многочисленная невыплата страховых вкладов может повредить концепцию обязательного пенсионного страхования. Однако, равно как представлено, обязательное пенсионное страхование не способно обеспечить приемлемый коэффициент замещения заработной платы пенсией . Работодатель обязан  быть заинтересованным в формировании в создании корпоративных пенсионных систем. Данные системы, , помимо решения кадровых задач и стимулирования заинтересованности персонала в результатах труда, в определенных условиях могут стать для предприятия также источником долгосрочных инвестиций. Отталкиваясь  от опыта  государств с развитой экономикой, возможно допустить, что от дальнейшего развития негосударственного пенсионного фонда, как одной из форм коллективного инвестирования, во многом зависит прогресс отечественной экономики. Увеличение притока средств в экономику, создавая условия для экономического роста, приведет к лучшей наполняемости государственного бюджета и улучшения финансирования, в том числе и социальных программ.

Укрупнение и объединение фондов - значение четвертого предложения. Система негосударственных пенсионных фондов претерпевает в настоящее время структурные преобразования. Необходимо законодательно увеличить размер средств, которые должны вноситься учредителями негосударственных пенсионных фондов при их создании.  Для повышения надежности фонда должен составлять значительную сумму - 30 млн. руб., которая передается в негосударственный пенсионный фонд без возможности ее компенсирования учредителям в какой - либо форме, имеется также мнение о допустимости коммерциализации деятельности негосударственного пенсионного фонда (на сегодняшний день являющихся некоммерческими организациями). Необходимости изменения организационно - правовой формы организаций пенсионного обеспечения и страхования. Мнения эти, безусловно, отражают интересы юридических лиц - учредителей фондов и в связи с этим должны рассматриваться с точки зрения целесообразности их реализации для целей негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования.

С учетом изначально социальной направленности создания и деятельности негосударственного пенсионного фонда, вопрос об их коммерциализации является чрезвычайно спорным. Что касается предложений об увеличении нормативных размеров совокупного вклада учредителей фондов, к ним следует отнестись с большой осторожностью. При всей важности мер по укреплению надежности негосударственного пенсионного фонда, установление этой величины на запретительном уровне чрезвычайно затруднит создание новых фондов, в том числе в тех регионах, где до настоящего времени деятельность негосударственных пенсионных фондов не осуществляется.

Следует законодательно разделить пенсионные фонды на несколько категорий, установив для них нарастающие уровни формальных требований по материальному обеспечению деятельности и, соответственно, увеличивающиеся объемы прав по работе в пенсионной сфере. В этом случае на рынке найдется место и крупным негосударственным фондам, действующим в масштабах всей страны. И небольшим фондам, решающим социальные задачи отдельных предприятий.

Укрупнение и объединение фондов - значение четвертого предложения. Система негосударственных пенсионных фондов претерпевает в настоящее время структурные преобразования. Необходимо законодательно увеличить размер средств, которые должны вноситься учредителями негосударственных пенсионных фондов при их создании. Необходимость изменения организационно - правовой формы организаций пенсионного обеспечения и страхования. Мнения эти, безусловно, отражают интересы юридических лиц - учредителей фондов и в связи с этим должны рассматриваться с точки зрения целесообразности их реализации для целей негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования. Таблица 3.1 показывает   по каким НПФ ЦБ РФ принял положительное решение об  реоганизации:

Таблица 3.1

НПФ, подавшие в ЦБ РФ документы на реорганизацию в 2014г., в т.ч. по которым  принято решение об акционировании.

№	НПФ	В НПФ принято решение о реорганизации в форме	Дата принятия решения/поступления решения НПФ в ЦБ РФ	Дата принятия в ЦБ РФ решения о реорганизации НПФ	Новое название НПФ
1	НПФ БЛАГОСОСТОЯНИЕ	выделения некоммерческого пенсионного фонда содновременным егопреобразованием вакционерный пенсионный фонд	06.03.2014	02.05.2014	ОАО НПФ Благосостояние ОПС
2	НПФ ГАЗФОНД	выделения некоммерческого пенсионного фонда содновременным егопреобразованием вакционерный пенсионный фонд	07.03.2014	05.05.2014	ОАО НПФ Газфонд пенсионные накопления
3	НПФ СтальФонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	18.03.2014	20.05.2014	ОАО НПФ СтальФонд
4	НПФ Наследие (ранее - НПФ Норильский Никель)	преобразования вакционерный пенсионный фонд	02.04.2014	20.05.2014	ЗАО НПФ Наследие
5	НПФ Промагрофонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	02.04.2014	20.05.2014	ЗАО НПФ Промагрофонд
6	НПФ Телеком-Союз	преобразования вакционерный пенсионный фонд	02.04.2014	20.05.2014	ОАО НПФ Телеком-Союз
7	НПФ Электроэнергетики	преобразования вакционерный пенсионный фонд	02.04.2014	20.05.2014	ОАО НПФ Электроэнергетики
8	НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ	выделения некоммерческого пенсионного фонда содновременным егопреобразованием вакционерный пенсионный фонд	04.04.2014	20.05.2014	ОАО НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ
9	НПФ Европейский пенсионный фонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	07.04.2014	27.05.2014	НПФ Европейский пенсионный фонд (ЗАО)
10	НПФ ЦЕРИХ	преобразования вакционерный пенсионный фонд	15.04.2014	27.05.2014	ЗАО НПФ ЦЕРИХ
11	НПФ Сбербанка	преобразования вакционерный пенсионный фонд	16.04.2014	27.05.2014	ЗАО НПФ Сбербанка
12	НПФ Доверие (Москва)	преобразования вакционерный пенсионный фонд	21.04.2014	05.06.2014	ЗАО НПФ Доверие (Москва)
13	НПФ Профессиональный	преобразования вакционерный пенсионный фонд	21.04.2014	05.06.2014	ОАО НПФ Профессиональный
14	НПФ Большой пенсионный фонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	07.04.2014	19.06.2014	ЗАО МНПФ Большой
15	НПФ Владимир	преобразования вакционерный пенсионный фонд	08.05.2014	24.06.2014	ЗАО НПФ Владимир
16	НПФ Национальный негосударственный пенсионный фонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	21.04.2014	26.06.2014	ЗАО НПФ Национальный негосударственный пенсионный фонд
17	НПФ  Регионфонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	30.05.2014	01.07.2014	НПФ  Регионфонд (ЗАО)
18	НПФ КИТФинанс	преобразования вакционерный пенсионный фонд	02.04.2014	07.07.2014	ЗАО КИТФинанс НПФ
19	НПФ Национальный негосударственный фонд пенсионного исоциального обеспечения металлургов	преобразования вакционерный пенсионный фонд	25.04.2014	07.07.2014	ОАО НПФ  металлургов
20	НПФ РГС	преобразования вакционерный пенсионный фонд	16.05.2014	07.07.2014	ОАО НПФ РГС
21	НПФ Сберегательный Фонд РЕСО	преобразования вакционерный пенсионный фонд	21.05.2014	07.07.2014	ЗАО НПФ СберФонд Солнечный берег
22	НПФ  УРАЛСИБ	преобразования вакционерный пенсионный фонд	12.05.2014	17.07.2014	ЗАО НПФ  УРАЛСИБ
23	НПФ Райффайзен	преобразования вакционерный пенсионный фонд	30.05.2014	17.07.2014	ЗАО НПФ Райффайзен
24	ОНПФ Доверие	преобразования вакционерный пенсионный фонд	15.05.2014	24.07.2014	ЗАО ОНПФ Доверие
25	НПФ Образование	преобразования вакционерный пенсионный фонд	20.05.2014	29.07.2014	ОАО НПФ Образование
26	НПФ Сургутнефтегаз	выделения некоммерческого пенсионного фонда содновременным егопреобразованием вакционерный пенсионный фонд	16.05.2014	06.08.2014	ОАО НПФ Сургутнефтегаз
27	НПФ  Первый Русский Пенсионный Фонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	16.06.2014	06.08.2014	ОАО НПФ  Первый Русский Пенсионный Фонд
28	НПФ Русский стандарт	преобразования вакционерный пенсионный фонд	15.05.2014	13.08.2014	НПФ Русский стандарт (ЗАО)
29	НПФ  Стройкомплекс	преобразования вакционерный пенсионный фонд	28.05.2014	13.08.2014	ЗАО НПФ  Стройкомплекс
30	НПФ  Согласие	выделения некоммерческого пенсионного фонда содновременным егопреобразованием вакционерный пенсионный фонд	30.05.2014	13.08.2014	ОАО НПФ  Согласие
31	НПФ Первый национальный пенсионный фонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	21.05.2014	19.08.2014	Первый национальный пенсионный фонд (ЗАО)
32	НПФ  Социум	преобразования вакционерный пенсионный фонд	18.06.2014	19.08.2014	ЗАО НПФ  Социум
33	Ханты-Мансийский НПФ	преобразования вакционерный пенсионный фонд	26.06.2014	19.08.2014	ОАО Ханты-Мансийский НПФ
34	РНПФ  Социальная защита	выделения некоммерческого пенсионного фонда содновременным егопреобразованием вакционерный пенсионный фонд	27.06.2014	19.08.2014	ОАОНПФ Сибирский капитал
35	МНПФ Аквилон	преобразования вакционерный пенсионный фонд	01.07.2014	19.08.2014	ОАО МНПФ Аквилон
36	НПФ Благоденствие	преобразования вакционерный пенсионный фонд	03.07.2014	19.08.2014	ОАО НПФ Благоденствие
37	НПФ  Социальное развитие	преобразования вакционерный пенсионный фонд	07.07.2014	19.08.2014	ОАО НПФ  Социальное развитие
38	НПФ Магнит	преобразования вакционерный пенсионный фонд	07.07.2014	19.08.2014	ЗАО НПФ Магнит
39	НПФ  Эрэл	преобразования вакционерный пенсионный фонд	20.07.2014	19.08.2014	ОАО НПФ  Эрэл
40	НПФ ВТБ Пенсионный фонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	05.07.2014	02.09.2014	АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд
41	НПФ МЕЧЕЛ-ФОНД	преобразования вакционерный пенсионный фонд	29.07.2014	30.09.2014	АО НПФ Мечел-Фонд
42	НПФ Нефтегарант	выделения некоммерческого пенсионного фонда содновременным егопреобразованием вакционерный пенсионный фонд	31.07.2014	08.10.2014	ЗАО НПФ Нефтегарант
43	НПФ Оборонно-промышленный фонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	15.09.2014	27.11.2014	АО НПФ Оборонно-промышленныйфонд им. В.В. Ливанова
44	НПФ Образование и наука	преобразования вакционерный пенсионный фонд	07.08.2014	24.10.2014	АО НПФ Образование и наука
45	НПФ Пенсион-Инвест	преобразования вакционерный пенсионный фонд	23.07.2014
46	НПФ Стратегия	преобразования вакционерный пенсионный фонд	03.09.2014
47	НПФ  УЧАСТИЕ	преобразования вакционерный пенсионный фонд	01.10.2014
48	НПФ  Первый промышленный альянс	преобразования вакционерный пенсионный фонд	02.10.2014
49	НПФ  Санкт-Петербург	преобразования вакционерный пенсионный фонд	13.10.2014
50	НПФ  Торгово-промышленный пенсионный фонд	преобразования вакционерный пенсионный фонд	27.10.2014
51	НПФ Башкомснаббанк	преобразования вакционерный пенсионный фонд	30.10.2014
52	НПФ  Солнце.Жизнь.Пенсия  (ранее -  НПФ Ренессанс Жизнь и Пенсии)	преобразования вакционерный пенсионный фонд	11.11.2014
53	НПФ  Гефест	преобразования вакционерный пенсионный фонд	14.11.2014
54	НПФ Волга-Капитал	преобразования вакционерный пенсионный фонд	17.11.2014
55	НПФ  Уральский финансовый дом	преобразования вакционерный пенсионный фонд	05.11.2014
56	НПФ  УГМК-Перспектива	преобразования вакционерный пенсионный фонд	13.10.2014
57	НПФ Адекта-Пенсия	преобразования вакционерный пенсионный фонд	11.12.2014
58	НПФ Алмазная осень	преобразования вакционерный пенсионный фонд	04.12.2014
59	НПФ Благовест	преобразования вакционерный пенсионный фонд	04.12.2014
60	НПФ Защита будущего	преобразования вакционерный пенсионный фонд	11.12.2014
61	НПФ Пенсионный фонд Промышленно-строительного банка	преобразования вакционерный пенсионный фонд	09.12.2014

Как видно из этой таблицы, большая часть НПФ занимающиеся своей реорганизацией, входит в ТОП-20  НПФ России. Следует сделать  следующие выводы:

1. С крупными  НПФ, реально занимающимися своей реорганизацией (см. таблицу),  агенты НПФ и клиенты могут выстраивать свои долгосрочные отношения.

2. Некоторые рознично ориентированные НПФ к концу 2-го квартала 2014 года научились "достаточно сносно" работать с агентами и клиентами  по ОПС в новых условиях. Это означает, что у агентов НПФ во втором полугодии 2014 года будет возможность  увеличить объем заключаемых договоров ОПС, а НПФ-ы смогут рассчитывать на существенный приток новых клиентов и на минимальное количество отказов в ПФР по итогам года по заявлениям клиентов.

3. Поскольку в 2014 году агентам НПФ работать с клиентами по ОПС стало значительно труднее  (резко снизился процент заключаемости договоров ОПС) и у них появились дополнительные расходы, то в результате затраты на привлечение новых клиентов  в НПФ-ах выросли примерно на 30-50% по сравнению с 2013 годом.

4. Учитывая международную обстановку и экономическое положение в России в 2014 года едва ли можно рассчитывать на доходность по пенсионным накоплениям по итогу 2014 года  выше уровня инфляции. Скорее всего она в большинстве НПФ будет даже ниже, чем в 2014 году.

С учетом изначально социальной направленности создания и деятельности негосударственного пенсионного фонда, вопрос об их коммерциализации является чрезвычайно спорным среди  исследоваителей данной темы. Что касается предложений об увеличении нормативных размеров совокупного вклада учредителей фондов, к ним следует отнестись с большой осторожностью. При всей важности мер по укреплению надежности негосударственного пенсионного фонда, установление этой величины на запретительном уровне чрезвычайно затруднит создание новых фондов, в том числе в тех регионах, где до настоящего времени деятельность негосударственных пенсионных фондов не осуществляется. Следует законодательно разделить пенсионные фонды на несколько категорий, установив для них нарастающие уровни формальных требований по материальному обеспечению деятельности и, соответственно, увеличивающиеся объемы прав по работе в пенсионной сфере. В этом случае на рынке найдется место и крупным негосударственным фондам, действующим в масштабах всей страны. И небольшим фондам, решающим социальные задачи отдельных предприятий .

Заимствование опыта из уже существующих пенсионных систем зарубежных стран - пятое наиболее перспективное предложение, с точки зрения реализации пенсионной реформы в России. Представляется внедрение опыта государственного стимулирования добровольного пенсионного накопления средств граждан, которое является дополнительным источником средств пенсионного обеспечения. Застрахованным лицам предоставляется возможность приобретения дополнительных прав в системе обязательного пенсионного страхования за счет личных средств с пропорциональным участием государства в формировании пенсионных прав. В расчетный пенсионный капитал работника включается взносы самого застрахованного и софинансирование из федерального бюджета .

Налоговые льготы - шестое предложение заключается в необходимости пересмотреть подход к налогообложению в системе негосударственного пенсионного обеспечения, т.к. создание системы дополнительного пенсионного обеспечения эффективно только при наличии налоговых льгот .

Информированность о деятельности негосударственных пенсионных фондов - седьмое предложение, необходимо ввести единую форму раскрытия информации о расходах на управление, позволяющее сравнивать конкурентов и обеспечить регулярную публикацию данных в открытой печати и в  сети Интернет. Необходимо также публиковать доходность, очищенную от расходов на управление и издержек фондов. Данные о доходности должны подлежать периодическому аудиту . На сегодняшний день  открытую  и доступную  информации  по деятельности НПФ можно найти  в открытых электронных журналах, к примеру  «Пенсионное обозрение», «Финансовая аналитика», «Пенсия», а также найтах ЦБ РФ,  индивидуальных сайтах НПФ    и многих других

Обеспечение эффективной защиты участников негосударственных пенсионных фондов - восьмое предложение задача заключается в необходимости законодательно запретить самостоятельное инвестирование фондами своих активов. Для минимизации и разделения рисков участников негосударственных пенсионных фондов необходимо законодательно установить и жестко контролировать требование о наличии отдельной управляющей компании негосударственного пенсионного фонда .

С целью реализации принципов коллективного инвестирования и обеспечения дополнительного контроля над инвестированием активов негосударственных пенсионных фондов. Необходимо введение института специализированного депозитария, который осуществлял бы учет прав на ценные бумаги, в которые инвестируются пенсионные активы, а также осуществлял бы ежедневный контроль над соответствием деятельности управляющей компании негосударственного пенсионного фонда законодательству Российской Федерации.

Необходимо установить ограничения при инвестировании активов негосударственных пенсионных фондов, а также ввести в правила негосударственных пенсионных фондов пункт об инвестиционных декларациях, детально описывающих направления инвестирования пенсионных активов. Данное требование позволит установить жесткие требования к ликвидности, надежности и доходности инвестиционных вложений негосударственных пенсионных фондов, что необходимо для обеспечения прав их участников на получение дополнительной пенсии. Кроме того, это даст возможность индивидуальным инвесторам получать больше информации обо всех потенциальных прибылях и рисках, связанных с тем или иным негосударственным пенсионным фондом, и на основе этой информации самостоятельно принимать решение о заключении пенсионного .

Можно сделать вывод, что к основным предложениям регулирования негосударственного пенсионного обеспечения относятся:

- внедрение принципов построения негосударственного пенсионного обеспечения, таких как, поступательность, системность, максимальное использование мирового опыта;

- гарантирование интересов участников пенсионного фонда;

- принятие соответствующих законодательных актов;

- повышение уровня жизни населения;

- полное восстановление доверия граждан к финансовым институтам;

- обеспечение четкой процедуры персонификации пенсионных ресурсов;

- обеспечение оптимальной диверсификации объектов инвестирования;

- соблюдение государственного контроля над деятельностью субъектов негосударственного пенсионного обеспечения;

- минимизация инвестиционного риска;

- разработка налоговых льгот для вкладчиков негосударственных пенсионных фондов.

Важное значение для всех субъектов негосударственного пенсионного обеспечения имеет осуществление инвестиционной деятельности. Поэтому предлагаю следующее:

- законодательно определить нормативы, регулирующие состав и структуру пенсионных фондов;

- ограничить уровень рисков для инвестирования средств в каждый из видов финансовых инструментов;

- установить лимиты вложения активов в те или иные инвестиции с учетом уровня риска;

- разрешить использовать средства негосударственных пенсионных фондов только на организованных финансовых рынках;

- запретить использовать активы в качестве залога при получении кредита в коммерческих банках;

- диверсифицировать инвестиционный портфель негосударственных пенсионных фондов:

- не размещать средства пенсионных фондов в финансовые инструменты иностранного происхождения.

Опыт функционирования негосударственных пенсионных фондов в России свидетельствует о том, что для их становления и полноценного развития требуется затратить еще достаточно много усилий. Пока на дополнительное пенсионное обеспечение могут рассчитывать в основном работники крупнейших предприятий, финансово-промышленных групп и банков. Что касается состояния негосударственных пенсионных фондов, то динамика их развития в течение последних лет в значительной степени определяется опережающим ростом наиболее крупных фондов.

Таким образом, создание полноценного негосударственного пенсионного обеспечения, которое бы обеспечило значительным слоям населения страны весомую прибавку к пенсии - это задача будущего.

Задействовать возможности негосударственного пенсионного обеспечения возможно только с помощью системных мер, принимаемых в одном пакете с мерами по формированию других пенсионных институтов, а также регулирования систем заработной платы и налогов, а с другой стороны, сами люди должны осознать собственную ответственность за свою спокойную обеспеченную старость.

ЗАКЛЮЧEНИE

Подводя итоги проведенному анализу института  Негосударственных Пенсионных фондов следует в первую очередь отметить, что     пенсионная реформа, берущая свое начало в начале  90-х годов ХХ столетия  явилась   большим атрибутом становления рыночной экономики  государства.

Трехуровневая конструкция, которая   заложена в основу  реформы пенсионного обеспечения  представляет собой следующее: Первый уровень базовые пенсии; второй уровень — трудовые пенсии (пенсии по трудовому стажу); третий уровень — негосударственные пенсии. Поэтому одна из основных задач пенсионной реформы заключается в развитии негосударственного пенсионного обеспечения посредством введения института негосударственных пенсионных фондов.

Отмечается, что НПФ оказывается  активная господдержка, в частности на законодательном уровне  принят ряд  законопроектов, которые направлены на регулирование деятельности НПФ, а  также  с  целью   повышения  их социальной значимости. Между  тем, следует и отметить жесткий  контроль со стороны государства   по деятельности НПФ, является   немаловажным аспектом.  Произошедшие и предполагаемые изменения, в упомянутых   нормативно - правовых актах   регулирующие деятельность НПФ,  а также крупный масштаб предполагаемых нововведений - все это связано с формированием механизмов накопительных и профессиональных пенсий, что объясняет столь серьезные задачи, вменяемые законом для обязательного исполнения НПФ.

Несмотря на  более высокие показатели активности  граждан в решении своего пенсионного обеспечения, все  до сих пор отмечается, что  большинство  населения, в настоящее время,  не имеют ясного представления  о работе негосударственных пенсионных фондов и их услугах.

Рынок услуг по негосударственному пенсионному обеспечению определяется наличием спроса и предложения при осуществлении негосударственного пенсионного обеспечения в аспекте взаимодействия негосударственного пенсионного фонда с вкладчиками (юридическими и физическими лицами) по заключению пенсионных договоров и перечисления пенсионных взносов.

Надо сказать о том, что  проведенных анализ показал, что   рост  пенсионных ресурсов опережает  своими темпами   размер  имущества для  осуществления уставной деятельности. Но между тем,  не смотря на это, показатели  за  последний период времени по численности НПФ  не увеличились, а  даже уменьшились.

Увеличение роли негосударственных пенсионных фондов в экономике страны, социальном обеспечении граждан и в конечном счете повышение роли накопительной пенсионной системы, возможно будет, только решении существующих проблем. Прежде всего, это недостаточная информированность населения о целях реформ. Недоверие, учитывая предыдущий опыт, большинства граждан частному сектору. Также немаловажным является чисто психологические факторы, сложившееся за долгое время нерыночных отношений надежда на государство. Поскольку эффект от пенсионных отчислений наступает не сразу, а только после выхода на пенсию, нет уверенности в том, что за то время не произойдет каких либо катаклизмов и компания управляющая деньгами не перестанет существовать вместе с отчислениями граждан.

Преимущества НПФ как рыночного пенсионного института, сочетающего в себе решение сложных социальных и инвестиционных вопросов, могут быть реализованы при соблюдении ряда условий: наличие детально разработанной законодательной базы, государственных механизмов управления и контроля, систем и процедур согласования деятельности различных субъектов правоотношений в данной сфере. НПФ при  изменении экономических условий и росте инфляции – это единственный инструмент, который сможет адекватно отреагировать и показать хорошую доходность (в долгосрочной перспективе).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТEРАТУРЫ

Нормативно - правовые акты:

Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) // СЗ РФ. 2014. № 31. Ст. 4398

Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая, вторая третья, четвертая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, с изм. от 30.11.2011 N 363-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 05.12.2011, N 49.Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 29.12.2014)

Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»

Федеральный закон от 12.01.1996 № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях»

Федеральный закон от 15.12.2001 № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»;

Федеральный закон от 01.04.1996 № 27-ФЗ «Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования»

Федеральный закон от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»

Федеральный закон от 30.04.2008 № 56-ФЗ "О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений"

Федеральный закон от 28.12.2013 №410-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» и отдельные законодательные акты РФ»

Постановление Правительства Российской Федерации от 01.02.2007 № 63 «Об утверждении Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением» (в ред. постановлений Правительства РФ от 11.09.2007 № 583, от 16.04.2008 № 270, от 28.08.2009 № 702, от 04.03.2010 N 119)

Постановление Правительства Российской Федерации от 02.12.2006 № 738 «О порядке отчисления средств на формирование страхового резерва негосударственного пенсионного фонда»

Постановление Правительства РФ от 29.07.2005 № 465 "Об утверждении типового Кодекса профессиональной этики негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, и правил согласования Кодексов профессиональной этики негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, с Федеральной службой по финансовым рынкам";

Постановление Правительства РФ от 03.11.2007 № 742 "Об утверждении Правил выплаты негосударственным Пенсионным фондом, осуществляющим обязательное пенсионное страхование, правопреемникам умершего застрахованного лица средств пенсионных накоплений, учтенных на пенсионном счете накопительной части трудовой пенсии"

Постановление Правительства РФ от 04.02.2009 № 95 "О порядке проведения актуарного оценивания деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению"

Указ Президента РФ от 16 сентября 1992 г. N 1077 «О негосударственных пенсионных фондах» // Ведомости Съезда народных депутатов РФ и Верховного Совета РФ. - 1 октября 1992г. - №39.

Указ Президента Российской Федерации от 16.09.1992 г. N 1077 «О негосударственных пенсионных фондах

ФСФР России от 18 марта 2008 г. № 08-11/пз-н "Об утверждении Положения о страховом резерве негосударственного пенсионного фонда"

Учебники, монографии, брошюры:

Бродский Г.М. Бродский М.Н. Право и экономика пенсионного 2обеспечения. - СПб.:2008. – с.18.

Воробьева E.В. Правовой механизм взаимодействия негосударственных пенсионных фондов с Пенсионным фондом РФ – М.: Финансовое право, 2011. № 10. – с. 24.

Выгодчикова И.Ю. Оценка доходности финансовых активов. - Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2009. - 92 с.

Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: Учебное пособие. Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2001-  274с.

Дегтярев Г.П. Пенсионные реформы в России. - М.: Acadеmia, 2013. - 28 с

Довгая О.В. О доходности накопительной части трудовой пенсии в негосударственном пенсионном фонде /Довгая О.В., Городилова А.Ю. // Финансы. - 2011. - №3. - С.57-60.

Лялин В.А., Воробъёв П.В. Рынок ценных бумаг. - М.: Проспект, 2007. –256с.

Михайлов А.В. Все что Вы хотите знать о негосударственных пенсионных фондах – М.: Гралия, 2010. – с. 125

Митин В.М. Ценные бумаги: учет, налоги, право. – М.: Налог Инфо, 2006 –229 с.

Клевцова Т., Негосударственные пенсионные фонды: правовой и налоговый аспекты. // Финансовая газета, №12, март 2004 г.

Куртин А.В. О бюджетной политике Пенсионного фонда России // Вестник ПФР, 2012. №1. С.4.

Соловьев А.К. Система пенсионного обеспечения сегодня// Финансы, 2010. №8. С.5.

Соловьев А.К. Основные проблемы и принципы формирования бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации на 2010 год // Пенсия, 2011. №2. С.6.. .

Финансы Учебное пособие/ Под. ред. проф. А.М. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2011. С.96.

Чудновская Г.В. Роль негосударственных пенсионных фондов в системе пенсионного страхования граждан. // Экономика природопользования. Обзорная информация ВИНИТИ, 2007. - №1

Экономическая теория. Учебник. / Под ред. В.И. Видяпина. - М.: ИНФРА, 2011. - 714 с.

Электронные ресурсы

Официальный сайт  Центрального Банка России http://www.cbr .ru/

Официальный сайт Пенсионного фонда РФ http://www.pfrf .ru/

 Интернет версия системы  «Консультант  плюс» http://www.consultant .ru/

Справочно-правовая система  «Гарант» http://www.garant .ru/

Электронный журнал «Пенсионное обозрение» http://pеnsionobsеrvеr .ru/indеx

Распространение информации о НПФ. Словарь  финансовых и юридических терминов. http://www.consultant .ru/